特朗普胜选！钢市供需格局演变及未来走势—富宝闭门论坛大咖观点分享

富宝资讯11月8日消息：　　

　　随着环球经济的逐步复苏以及对可持续发展目标的重视增加，船舶行业预计将迎来新的发展机遇。这会影响到新船建造的需求增长，也会对维修和改装市场产生积极影响。在此背景下，未来几年船舶行业用钢需求将如何变化？

　　如今的黑色市场面临着更为激烈的竞争，在面对日益严峻的“内卷”挑战时，我们必须不断创新求变，既要着眼于内部成本控制与效率提高，也要放眼外部寻求新的增长点，通过持续创新和技术进步来突破瓶颈限制，从而在激烈的市场竞争中立于不败之地。内卷形势下，后期黑色行情如何运行？

　　宏观环境不断变化，黑色市场会受到多种因素的影响而波动，这些变化包括经济增长趋势、货币政策调整、贸易政策变动等。宏观转向下的黑色市场有何特点？

　　板材市场供需格局不断改变，为了应对市场变化、抓住新的商业机会，企业就更需要探索贸易新思路，保持灵活参与和创新精shen，不断寻找新的增长点。板材供需格局后期如何演变？

　　带着以上问题，11月6日，由中guo钢铁工业协会、中guo金属材料流通协会、中guo船舶工业协会指导，中guo国ji贸易促进委员会冶金行业分会、富宝钢铁网联合主办，江苏省冶金行业协会、江苏省钢铁服务业协会、南京钢铁贸易商会等单位支持的“2025中guo低碳钢铁生tai圈下游用钢产业发展大会·闭门论坛”在江苏无锡成功举行。

　　“富宝资讯”作为zui早关注再sheng资源循huan领域的国内独立第三方价格报道机gou（PRA），以国ji标准和国jia管理部门相关管理办法为蓝本围绕中立性、专ye性、系统性三个核心全mian搭建内部专ye化管理体系，坚持为金属行业客户提供值得信赖的参考标准。“中立性”方面，富宝坚持中立第三方的身份，不参与交易和贸易，客观报道市场价格。“专ye性”方面，富宝建立了完整的方法论管理体系和人才管理体系，从“事”和“人”两个角度提供zui专ye的保障。“系统性”方面，富宝建立采集、评估、发布、修改、投诉的管理流程，并建立数据留痕机制，力求从系统化管理的角度提供zui值得信赖的数据。

　　本次“闭门论坛”邀请到诸多重量级的嘉宾，比如，中guo船舶工业协会副秘书长谭乃芬；中天钢铁集团有限公司市场部主任董赟；厦门国贸钢铁集群研究院副总经理夏君彦；浙江四邦实业有限公司钢材部部门经理陈龙。下面我们来看下主要嘉宾的观点。

　　一、谭乃芬对“未来五年船舶行业用钢需求”进行预测

　　1、我国船舶工业发展现状。2024年前三季度，我国船舶工业延续回升向好态势，造船三大指标全mian增长，其中，全guo造船完工量3634万载重吨，同比增长18.2%；新接订单量8711万载重吨，同比增长51.9%；截止到9月底，手持订单量19330万载重吨，同比增长44.3%。但船舶工业面临的外部环境越发复杂，行业保持平稳健康高质量发展仍面临巨da挑战。

　　2、船舶工业面临的机遇与挑战。船舶市场具备典型的周期性，一般是25年左右的更新与再投资周期。本轮上升周期自2021年开启，目前已平稳回升了3年多。2023年7月，在海事组织（IMO）MPEC 80次会议上通过了《2023年国ji海事组织船舶温室气体减排战略》，要求尽快使航运的温室气体排放量达到峰值，在2050年之前或该年份前后实现温室气体净零排放，需通过提高新建船舶的能效设计来降di其碳强度。按照新规则推算，综合考虑建造周期，当前运营市场上约有50%的船舶不符合新排放要求，对新造船市场产生积极的推动作用。

　　3、新造船市场展望。目前我国船舶企业手持船舶订单超过1.9亿吨，生产保障系数已经超过4年。骨干船舶企业生产安排到2028年，部分企业已经开始承接2029年的订单。2030年前，全qiu新造船市场仍将保持较高景气度的发展状态。短期来看，2024年我国造船完工量将在5000万载重吨左右，新接订单量将超过1亿载重吨，手持订单量保持在2亿载重吨以上。全年船舶出口金额400亿美元以上，主营收入利润率有望达到8%。

　　4、船舶用钢需求预测。钢铁企业任务饱满产量持续增长，造船用钢需求稳定快速回升。预计2024年全年新接订单量超过1亿载重吨，将带动造船用钢需求稳定回升，预计2024年我国造船用钢总量超过1500万吨。从我国船舶工业运行来看：船企平均生产保障系数超过4年，骨干企业交船期已排到2028年，未来4年将是各型船舶集中交付的年份，年均造船完工量有望保持在4800-5000万载重吨左右，未来5年我国船舶行业用钢需求将保持稳定，规模将保持在1500万吨及以上水平。

　　二、董赟对“内卷形势下的黑色市场行情”进行精彩分享

　　1、当下的内卷：2024年7月30日中共中yang政治局召开会议，会议指出要强化行业自律，以防“内卷式”恶性竞争。目前作为减量化的市场，整体产业链不得不卷下去。高产量、高成本、高出口、低需求、低价格、低效益。

　　2、目前行情处于：中现实+不断变化的预期

　　9月底—10月上旬：市场亢奋，政策预期加强，强预期。

　　10月中旬—10月下旬：各部委开发布会，不断落地预期。预期落空。小作文扰动。

　　11月上旬—12月底：人大会议和中yang经济工作会议，对明年政策期待。

　　11月：国外等着美联储降息，国内等着财政政策落地。北方开始降温停工，南方还能抢一波工期。会不会出现第yi次淡季累库是关键。原料决定钢材价格。

　　上涨靠提高需求，建筑钢材下降，工业钢材上升。基建：主要依靠发债。25-26年基建高峰期。家电：以旧换xin政策在发力。汽车：内需有增长，外需有压力，主要是关税。

　　供给压制高度。大方向其实产能还是过剩，有利润就多生产，亏损就减产。

　　成本支撑方面，一直在交易谷电支撑和平电压力，铁矿高库存始终是一个雷。

　　螺纹：预计在成本线附近上下200元浮动。12月份看冬储热情。

　　热卷：出口是左右热卷价格的重要因素，预计比螺纹高150元/吨区间运行。

　　三、夏君彦对“宏观转向下的黑色市场”发表观点

　　近几年宏观和产业复盘

　　粗钢将长期处于弧顶水平

　　四、陈龙对“板材供需格局演变”等问题进行解说

　　1、2024年板材供需回顾。

　　2024年全年供需双增：较高的产能利用率和开工情况，平均开工80%，行业平均利润100-200之间；截止到2024累计需求同比增加1.6%。

　　需求结构：1、出口累计同比增16%；2、国内需求上半年同比差异不大，淡季同比低5%。

　　价格演绎逻辑：板材是需求变量的核心，黑色产业链的需求定价成分大；内需和出口双重影响，国内压力与出口更敏gan。

　　2、板材下游消费梳理。

　　需求结构——出口。7月份热卷表需1620万吨（8月1540，-80万吨）。15%是直接出口，直接出口环比降20%。7-8月出口走弱的原因是海外反倾xiao发酵，造成出口贸易商接单不畅。

　　压延行业（15%-20%）。国内镀锌压延厂的下游，基本上为门板类、柜体类、通风管道、桥架等需求，以及部分高duan一点的家电类需求，家电的需求和利润还是维持在较好的水平，但这部分产量国内压延生成的偏少，大部分还是以类房地产需求，基建的需求为主。7-8月，下游销售受阻，降负荷约30%，国内需求由于资金+天气施工原因下滑严重。华北有出口，镀锌冷轧基本开满，华东基本上只能降负荷，轧硬产能利用率-30%左右。

　　钢结构（流通材）（10%）。热卷普通材，占比热卷需求10%，用途直接加工成为钢结构。核心使用为钢结构。加工刚需来看，普通流通材需求今年累计同比接近持平，核心是供给端的影响比较大，造成库存容易积累比较多。

　　汽车需求（15%）。汽车产量维持较高水平，8-9月季节性需求向上。

　　家电（10%）。家电维持高产高出口格局，出口好，还是因为中guo出口的性价bi好，南亚和拉美地区需求旺盛。

　　焊管管材需求（10%）。焊管约占热卷需求10%左右，截止到8月底，今年成交量累计同比-40%，焊管产量累计-7%。需求下滑的核心原因：焊管主要用途，下游房地产、市政、基建为主，内需为主，出口量比较小，与基建需求大面相关性很强。

　　工程机械需求（20%）。工程机械销售量维持去年同期水平，同比-2%。出口水平相对高位，累计去年下滑-8%，内需相对稳定。工程机械产量同比增加2%。机械的需求没有出现太大的下滑。

　　3、2025年供需格局展望。

　　供给端:投产预计有500万吨的增量，25年的供给投放增速水平不及2024年，高产量维持。需求端：2025年出口需要保证113万吨左右的增量。

　　受限于篇幅，以上内容是对嘉宾观点进行的简要梳理。更多嘉宾讨论的干货，可添加下方微信咨询。

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