富宝铁矿石数据解读:2024年进口矿供应格局之变！

今年以来铁矿石价格整体一路滑坡，从最高年初的144美元下跌至89美元。矿价大幅缩水的背后是多方面因素扰动造成的，但是最明显的莫过于其产业端的形式过于严峻，2024年与2023年基本面的情况形成了大翻转，去年供需双强港口低库存的局面到了今年变成了供强需弱港口高库存的形式，目前港口总库存维持在1.6亿吨左右，甚至到年底前仍有继续累库的趋势，矿价走低的同时并不影响国外矿山的发运节奏，截止到9月中旬，根据富宝数据显示全球发往中国的进口矿数量大约有8.22亿吨，比2023年同期高出大约1312万吨。

供应量增加的同时各个国家在发运方面与去年相比出现了不同程度的变化（2024年发运量参考下方附件一），如下图一所示。

图一

从上图中可以看到今年以来以乌克兰、巴西、澳洲为首的国家在发往中国的量上明显增强，其中乌克兰铁矿发往中国的量有明显的增量是由于前期收俄乌冲突的影响，乌克兰矿业公司的海上出口受到了限制，但是今年该公司部分海上出口业务是得到了恢复，因此其主要产品乌克兰精粉的需求被中国市场再次打开。

另外最有意思的一点就是今年以来我们发现巴西矿发往中国的量相比澳矿是由很明显的提升，再加上巴西矿业巨头VALE在阿曼以及马来西亚港口的分销中心，其整体发运量同比的变化是远超澳洲。据相关消息了解到巴西矿今年发运能够如此强势，主要在于巴西矿产方面意欲加快抢占市场的份额，一方面未来进口矿市场对于国外矿山来说将会更加激烈，澳洲不断有新矿山项目投产入市，再加上非洲像几内亚西芒杜铁矿项目的投产，虽然本国也是有新项目会进行投产，但提前通过扩大产量将会更有利于未来发展。而另外VALE公司也可能是想要通过加大发运量来弥补在2019年溃坝后的赔偿，用来摊销赔偿的最好方式就是扩大铁矿的生产规模。

而加拿大方面主要以出口精粉为主，虽然今年以来到中国的量方面同比下滑属于是最为明显的，但根据数据方面来看，目前为止加拿大出口铁矿大约为4054.5万吨，同比2023年高出了210.34万吨，其矿业供应流向不光是在中国出现了一定的减量，在日本以及韩国也分别出现了不同程度的下滑。而加拿大今年出口一是往欧洲供应出现了增量，同比增加181.86万吨，其中发往法国的供应增量相对明显，同比增加大约64.84万吨。二是往非洲国家的供应增量也是出现了明显的增量，同比增加大约123.88万吨，其中发往阿尔及利亚港口的货量大幅增加约100万吨。

再者从今年的铁矿品类供应上去看（图二），今年供应强势主要是由粉矿以及精粉矿所带来的增量，而矿块和球团矿整体的供应与去年比略显疲软。

图二

很明显，以块矿和球团为主的高品位铁矿发运量在当今中国钢铁企业需求疲软以及亏损加剧的背景下走弱。但是精粉作为高品质矿其发运却是反其道行之。

据笔者了解，今年以来内矿市场表现相较挣扎，据统计局的数据1-8月的原矿产量累计产量达到了69649.6万吨，相比去年同期增长了4.1%。虽然数据上看的出整体是呈现出增长的趋势，但是实际上也是由于此前国内矿山发生的各种事件（矿难、环保检查等等）导致产量基数较低，从最新8月份的数据看到中国铁矿石原矿产量7,363.7万吨,同比减少16%。笔者也是通过部分地区的实地调研了解到，目前部分地区国内矿山复产较为困难，具体何时复产还需要进一步等待。而正是由于内矿供应表现紧缺，也直接导致了当地选矿企业业务开展上出现了阻碍，许多选矿企业目前为止仍处于停工状态，甚者还有企业开始做起了进口精粉的贸易业务，同时也了解到部分钢厂在配矿的调整上也是在逐步降低内矿精粉的比例进而增加外矿精粉的比重。内矿精粉价格阶段性性价比不如进口精粉价格，综合影响下扩大了进口精粉市场的贸易量。具体可以参考下方图三，明显山东、河北这些内矿产量在国内居高的地区进口精粉进口同比增量有明显的上升。

图三

供应扩大往后或许会继续维持此等趋势，国外新项目的投产，更多的将会是新品种的进口精粉流入市场，而国内矿山复产在基石计划的指引下或也将会继续稳扎稳打，而钢厂的严冬可能也会旷日持久，精粉市场的竞争或许才刚刚开始。

本文选用的数据全部来自于富宝铁矿石全球发运数据，另外还有全球铁矿石海飘数据以及全球铁矿石到港数据等等（参考附件二），全面跟踪铁矿石海运市场的实时变化，详细数据可跟踪到日度。

若有兴趣可以联系铁矿石资讯员魏娜，联系电话：17332860183/18301796469

（备注：数据的单位为干吨，靠拢海关数据的同时方便作为直接分析的指标）

附件一：

附件二：

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