9月6日国内宏观财经新闻一览

　　国家主席习近平：中方愿主动单方面扩大市场开放，决定给予包括33个非洲国家在内的所有同中国建交的最不发达国家，100%税目产品零关税待遇，成为实施这一举措的首个发展中大国和世界主要经济体，推动中国大市场成为非洲大机遇。

　　央行：法定存款准备金率还有一定下降空间；根据经济的恢复情况、目标的实现情况和宏观经济运行面临的具体问题，合理把握货币政策调控的力度和节奏；逐步淡化对数量目标关注，研究完善货币供应量统计口径；存贷款利率进一步下行还面临一定的约束。

　　国泰君安：与海通证券正在筹划，由公司通过向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向全体H股换股股东发行H股股票的方式，换股吸收合并海通证券并发行A股股票募集配套资金。公司A股股票将于9月6日开市时起开始停牌。

　　中央广播电视总台：2026年世界杯亚洲区预选赛十八强赛是中国男足冲击2026年世界杯的关键阶段，该赛事版权由亚足联代理公司亚洲足球集团（AFG）持有，我台在谈判过程中，虽经反复争取，但对方报价仍极度畸高。

　　一、宏观经济

　　1、国家主席习近平：未来3年，中国政府愿提供3600亿元额度的资金支持，包括提供2100亿元信贷资金额度和800亿元各类援助、推动中国企业对非投资不少于700亿元。中方还将鼓励和支持非方在华发行“熊猫债”，为中非各领域务实合作提供强有力支持。

　　2、财政部：境外会计组织拟设代表机构业务活动领域为国际会计、社会审计理论研究、交流与合作，活动地域仅限于一个省份的，向所在地省级财政部门提出申请，活动地域涉及多个省份的，向财政部提出申请。

　　3、新华社：前7个月，中央企业在战略性新兴产业，完成投资超过1万亿元，同比增长达到24%，占到央企总投资的38%，主要投向了新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技等领域。

　　4、中证网：近一段时间，湖北、广东、上海等多地纷纷出台相关规定，优化政府出资的创业投资基金管理，改革完善基金考核、容错免责机制，给予国资创投容错率和更长回收期限，支持引导国资成为真正的“耐心资本”。

　　5、新华网：中国首次近地小行星防御任务计划选用“伴飞+撞击+伴飞”模式，当撞击器对目标小行星实施动能撞击时，探测器对撞击过程进行全程观测，并在撞后继续开展撞击效果评估和科学探测等工作。通过一次任务实现“动能撞击+天基评估”。

　　二、地产动态

　　1、澎湃新闻：针对网传海口楼市再出新政的消息，海口市住建局表示，最新发布两项政策，落户可享本地购房待遇，挂牌可换购一套。

　　2、每经网：自2021年5月以来，深圳房价已连续下探三年多，一些外围区域的房价已经跌了40%左右，个别二手房甚至出现了“腰斩”，很多二手房价格已经回到了2018年的水平。新盘也被迫降价。

　　3、江西省武宁县：除国家规定必须新建的外，一律停止新建安置房，实行现有安置房安置或房票安置政策。确需实物安置的，原则上以现有安置房安置或以购买存量新建商品住房方式予以安置。积极探索商品房现售销售试点。

　　4、澎湃新闻：大连新达盟商业管理有限公司发生工商信息变更，注册资本由162.1亿元增至405.2亿元；新增10位投资人。法定代表人和董事长由肖广瑞变更为黄德炜，黄德炜为太盟集团合伙人及私市股权联席主管，肖广瑞仍担任经理，董事成员由2人增至11人。

　　5、澎湃新闻：碧桂园将延期支付旗下9只境内公司债券的分期款项，兑付时间调整为2025年3月。此前，“H1碧地01”等3只债券已经展期两次，这也是碧桂园进行债务重组以来，首次对旗下债券进行三展。

　　三、股市盘点

　　1、周四，上证指数报2788.31点，上涨0.14%，成交额2275.15亿。深证成指报8249.66点，上涨0.28%，成交额3073.24亿。创业板指报1564.72点，上涨0.65%，成交额1479.44亿。总体上个股涨多跌少，全市场近4000只个股上涨。两市成交额5348亿，较上个交易日缩量246亿。盘面上，电商、移动支付、医药商业、网约车等板块涨幅居前，电池、煤炭、染料、折叠屏等板块跌幅居前。

　　2、周四，恒生指数跌0.07%，报17444.3点。恒生科技指数涨0.14%，报3487.8点。国企指数跌0.46%，报6105.54点。盘面上，软件、燃气、饮料、半导体、乳业、内险股、地产股、黄金、猪肉等板块涨幅居前；生物科技、建筑产品、航空公司、石油、富士康概念、房地产服务、汽车零售等板块低迷。南向资金净卖出15.9亿港元。其中，港股通（沪）净卖出6.92亿港元，港股通（深）净卖出8.98亿港元。

　　3、截至9月5日，北交所上市公司251家，当日无新增。总市值2882.14亿元，成交金额21.83亿元。

　　4、两市融资余额：截至9月4日，上交所融资余额报7280.29亿元，较前一交易日减少4.18亿元；深交所融资余额报6520.55亿元，较前一交易日减少9.19亿元；两市合计13800.84亿元，较前一交易日减少13.37亿元。

　　5、上证报：截至9月4日，今年以来新成立的基金数量为798只，发行总规模为7751.8亿元。三类产品表现抢眼，一是稳健型产品受追捧；二是指数基金扛起了权益类基金大旗；三是公募REITs发行显著提速。

　　6、每经网：截至9月4日，今年沪深交易所已有43家公司在过会后终止IPO，相比2023年的19家多了1倍多。业绩下滑或业务成长性是交易所屡屡问询的问题，还有部分公司受到分拆上市政策影响，独立性备受关注。

　　7、上证报：共有40家上市公司在半年报中对数据资产进行“入表”，相比一季报的18家公司，数量实现倍增。数据资产入表的上市公司从一季报的9个行业，扩展至半年报的14个行业。

　　8、证券时报：上半年，债券型基金以超过1900亿元的总利润位居各类基金之首，货币型基金以超过1200亿元的利润位居第二，QDII和商品型基金等也实现了正利润，混合型基金和股票型基金出现较大亏损。

　　9、寒武纪：9月5日在某券商策略会上，有人以“寒武纪专家”名义与机构投资者就我公司及行业情况进行交流，相关虚假信息随后被广泛传播并已造成严重负面影响。经查，该“专家”系假冒我公司相关人士参与交流，动机不明，我公司保留追究其法律责任的权利。

　　10、陕西煤业：与控股股东陕煤集团签订《资产转让意向协议》，陕煤集团有意将其持有的陕煤电力集团有限公司全部股权转让给公司。该协议为意向协议，具体事宜尚待进一步协商和落实，存在不确定性。

　　11、*ST亚星：公司股票进入现金选择权行权申报阶段。现金选择权申报时间为9月6日（星期五）、9月9日（星期一）、9月10日（星期二）的9:30-11:30、13:00-15:00。

　　12、科森科技（9连板）：公司股票于8月26日至9月5日连续9个交易日以涨停价收盘，股票价格涨幅累计达135.95%。公司股票价格已严重背离公司基本面，存在过度非理性炒作风险。

　　13、天茂集团（5天4板）：近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。截至9月5日，公司暂未通过股份回购专用证券账户，以集中竞价交易方式实施回购公司股份。

　　14、伟时电子（4连板）：公司关注到有媒体对于VR相关的报道，公司自身不生产VR终端产品，敬请广大投资者注意投资风险。

　　15、老百姓（3连板）：公司股票价格近期涨幅大于药品零售行业内大部分公司涨幅，股价波动幅度较大，存在市场情绪过热风险，可能存在短期涨幅较大后的下跌风险。

　　16、人民同泰（2连板）：经自查，公司所从事的主要业务为医药批发业务、医药零售业务及提供医药物流服务和医疗服务，主营业务未发生重大变化。

　　17、漱玉平民（2连板）：公司未发现近期公共媒体报道了，可能或已经对本公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息；近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化，且短期内预计不会发生重大变化。

　　18、天源迪科：公司控股子公司金华威是华为政企业务总经销商之一，主营业务是为政企客户提供ICT产品及增值服务，销售的产品包括网络、存储、服务器、视频会议和视频监控等。

　　四、财富聚焦

　　1、上证报：央行持有的特别国债“24续作特别国债01”在银行间市场首现卖单。“24续作特别国债01”已有2笔成交，成交收益率分别为2.125%和2.1314%。当前即将进入四季度，政府债发行加速在即，债市波动风险可能加剧。

　　2、上证报：近日，原阳农商银行、信阳珠江村镇银行、天镇河东村镇银行、钦州市钦南国民村镇银行等多家中小银行发布公告称，将于9月初下调存款利率，调整幅度为5至30个基点。

　　3、中证报：有网传消息称，招商银行APP北京地区开始测试“存量房贷利率调整”功能。对此招行表示，网传该行APP截图中的“存量房贷利率调整”是去年上线的功能，针对的是上轮房贷利率调整业务的办理，并非本轮房贷利率调整。

　　4、每经网：公募基金费率优惠方案近期持续公布。部分年销售服务费率低至0.01%，有的债基已经开展赎回费率的优惠。

　　5、央行：截至7月末，境外投资者持有我国债券4.5万亿元，创历史新高。人民币在全球贸易融资中的占比为6%，排名第二位。

　　五、行业观察

　　1、财政部等5部门：在全岛封关运作前，对在海南博鳌乐城国际医疗旅游先行区内注册登记具有独立法人资格并经认定的医疗机构、医学教育高等院校、医药类科研院所，进口规定的药品、医疗器械，可免征进口关税、进口环节增值税。

　　2、发改委：新一轮成品油调价窗口于9月5日24时开启。国内汽、柴油每吨均下调100元，折合升价，0号柴油下调0.09元、92号汽油和95号汽油均下调约0.08元。以油箱容量为50升的小型私家车计算，加满一箱92号汽油将少花4元左右。

　　3、IDC：第二季度全球腕戴设备市场出货4374万台，同比下滑0.7%，中国腕戴设备市场出货量为1555万台，同比增长10.9%。华为全球出货量888.3万台，中国市场出货量596.5万台，成为全球和中国腕戴市场双第一。

　　4、马蜂窝：避开暑期亲子游人潮错峰出行的年轻人成为中秋出游的主力，90后、00后在目前中秋订单中占比接近40%。秦淮河、蓬莱阁、大唐不夜城等充满传统文化韵味的景点被年轻人列入中秋赏月必打卡目的地。

　　5、Counterpoint：全球折叠屏智能手机出货量第二季度同比增长了48%。中国占比超过一半。西欧、亚太地区（不包括中国、印度和韩国）和拉丁美洲地区也实现了大幅增长，主要得益于中国手机品牌厂商，特别是荣耀和摩托罗拉的强劲表现。

　　6、TrendForce：第二季全球电动车牵引逆变器装机量达645万台，季增24%。PHEV装机量环比增长26%，在各类电动车动力模式中增幅最大，BEV则以季增18%位居第二。比亚迪市占率大幅增长至17%，与日本厂商Denso并列第一。

　　7、Omdia：三星和LG电子第三季度出货量计划平均缩减10%，低于早前的预测值；中国一线电视厂商也在第三季度下调出货量目标，较之前预测下调了5%。这意味着，第三季度，全球主要电视厂商的出货量计划平均削减了7%。

　　8、Counterpoint：第二季度，欧洲智能手机市场连续两个季度复苏，出货量同比增长 10%。主要归因于持续的宏观经济改善以及消费者需求的恢复。西欧同比增长 8%，中欧和东欧同比增长 12%。

　　9、央视财经：截至8月31日，义乌平台中欧班列共发送523列，55416标箱，同比增长4.9%，其中，大部分增量来自圣诞用品。1-7月，义乌圣诞用品出口额达到28亿元，同比增长6.6%。

　　10、中物联：8月中国大宗商品价格指数为110.3点，环比回落3.6%。其中化工、有色价格指数回吐部分年内涨幅，矿产和农产品价格指数低位震荡，黑色和能源价格指数则继续下行。

　　11、央视财经：每年的8、9月是羽绒服的批发旺季，在全国一级批发市场浙江平湖中国羽绒城刚结束的订货会上，5000多位采销商单订货羽绒服160万件，同比提高了26%。因为下游需求持续增长，绒毛普遍供不应求，价格上涨。

　　12、央视新闻：甘肃电力现货市场9月5日开始正式运行，这是目前全国唯一一家，用户“报量报价”参与的电力现货市场。

　　13、新华网：我国天问三号任务计划在2028年前后实施两次发射任务，实现火星样品返回地球。将开展国际载荷合作、样品和数据共享、未来规划共同研究等三方面的国际合作。

　　六、公司要闻

　　1、特斯拉：预计2025年第一季度在中国和欧洲推出全自动驾驶（FSD）系统，但仍有待监管批准。

　　2、腾讯：推出新一代大模型“混元Turbo”，相比前代模型，训练效率提升108%，推理效率提升100%，推理成本降低50%，解码速度提升 20%，效果在多个基准测试上对标GPT-4o。

　　3、淘宝：9月12日后逐步向所有淘宝天猫商家开通微信支付。目前部分商家已经逐步收到开通邀请。

　　七、环球视野

　　1、美国：8月ADP就业人数增加9.9万人，创下2021年初以来最低，预估14.4万人，前值由12.2万人修正为11.1万人；上周首次申领失业救济人数为22.7万人，预估23万人，前值由23.1万人修正为23.2万人。

　　2、36氪：美国、欧盟和英国预计都将在9月5日，签署欧洲委员会的《人工智能公约》。该公约要求签署国对人工智能系统产生的任何有害和歧视性结果负责，并要求人工智能相关侵权行为的受害者拥有法律追索权。

　　3、日本厚生劳动省：7月，日本工人实际现金收入同比增长0.4%，连续第二个月上升；名义工资增长3.6%，超过普遍预期。

　　4、海外网：全球每年产生的塑料垃圾总量超过5700万吨，其中印度每年产生约1020万吨塑料垃圾，这相当于全球产量的近20%。

　　八、金融数据

　　国内

　　1、新三板：9月5日，合计挂牌6094公司，当日新增2家，成交金额1.18亿。三板成指报758.78，跌0.19%，成交额0.54亿。

　　2、国内商品期货：截至9月5日下午收盘，多数收跌，集运欧线跌超9%，碳酸锂、纯碱跌超4%，焦煤、沪锌、焦炭跌超3%，红枣、铁矿石、热卷、工业硅、甲醇、沪镍跌超2%；菜粕涨超4%，烧碱涨超1%。

　　3、国债：9月5日，2年期国债期货主力合约TS2412稳定在102.264；5年期国债期货主力合约TF2412上行0.03%至104.805；10年期国债期货主力合约T2412上行0.04%至106.155。10年期国债利率涨0.02BP，至2.13%；10年期国开债利率涨0.22BP，至2.23%。

　　4、上海国际能源交易中心：9月5日，原油期货主力合约2411，以517.3元/桶收盘，下跌7.8元，跌幅为1.49%。全部合约成交171425手，持仓量增加2924手至57688手。主力合约成交34149手，持仓量增加2228手至24775手。

　　5、央行：9月5日进行633亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.70%，与此前持平。因当日有1509亿元7天期逆回购到期，实现净回笼876亿元。

　　6、Shibor：隔夜报1.5780%，上涨4.90个基点。7天报1.6800%，上涨1.00个基点。3个月报1.8500%，上涨0.00个基点。

　　7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.0995，涨0.1968%，人民币中间价报7.0989，涨0.2235%。

　　8、上海环交所：9月5日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量157957吨，成交额1511.70万元，收盘价92.51元/吨，跌0.66%。

　　国外

　　9、亚洲：日经225指数跌1.05%，报36657.09点。韩国KOSPI指数跌0.21%，报2575.50点。

　　10、美股：道指收跌0.54%，报40755.75点；纳指收涨0.25%，报17127.66点；标普500收跌0.30%，报5503.41点。

　　11、欧洲：英国富时100收跌0.34%，报8241.71点；德国DAX30收跌0.08%，报18576.50点；法国CAC40收跌0.92%，报7431.96点。

　　12、黄金：COMEX黄金期货涨0.84%，报2547.2美元/盎司。

　　13、原油：WTI 10月原油期货收跌0.07%，报69.15美元/桶。布伦特11月原油期货收跌0.01%，报72.69美元/桶。

　　14、波罗的海干散货指数：涨0.89%，报1919点。

·光伏“苦日子”快到头了·

　　德邦证券：光伏产业链可分为硅料、硅片、光伏电池片、光伏组件、光伏系统五个环节。其中上游包括原料高纯度多晶硅材料的生产，单晶硅和多晶硅的制造，硅片的生产。中游包括光伏电池，光伏组件（玻璃，支架等）等环节。下游包括逆变器和光伏发电系统环节，逆变器在整个光伏产业链中具有重要地位。

　　中信建投：按照开工率将硅料、硅片、电池、组件的产能进行排序，按照开工率高低平均分为3类，观察在行业终端需求增速在20%的场景下，各个环节的需求覆盖当前开工率前2/3的产能对应的时间。硅料、电池出清时间可能在2025年末-2026年，组件出清时间可能在2026年，硅片出清时间可能在2027年。

　　华安证券：光伏行业是周期成长行业。周期性主要来自于政策、产能和技术周期。平价后，国家补贴政策带来的周期性下降，更多是消纳和降息带来的波动性。2020年以来，需求激增刺激产能投放，供需错配给行业带来的产能的周期性提升。从技术周期看，行业成本下降是主旋律，技术导入周期会带来盈利变化，前期有超额收益，普及后随产能过剩，盈利逐步下降。

　　国金证券：当前光伏产业链价格及盈利已明确处于底部，供给端落后产能的出清进程从2023年第四季度开始，至今已经历了二三线企业掉队、跨界企业批量退出、头部产能开启整合等多个具有标志性事件的阶段，目前已进入这一轮供给侧洗牌的中后期，后续终端需求释放或将逐步带动产业链盈利修复。

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