螺涨79！卷涨121！铁矿石涨逾4%！期螺上看3300-3350

富宝钢铁调研

 

【福建市场】富宝周度库存统计：本周钢厂螺线产量19.55万吨，较上周增加2.1万吨，产量维持低位。本周高炉钢企产量15.35万吨，较上周持平；电炉钢企产量4.2万吨，较上周增加2.1万吨。产量增加，主要为电炉钢企开工投产。

 

本周钢厂螺线库存20.58万吨，较上周增0.5万吨。其中，高炉钢企库存15.8万吨，较上周减0.5万吨，电炉钢企库存4.78万吨，较上周增0.9万吨。总库存55万吨，较上周减少3万吨，上周库存减少6万吨；其中三钢材37万吨，较上周减少3万吨，上周减5万吨。本周，厂库小幅垒库，总库小幅去库，去库速度较上周减缓，主要是电炉钢企投产，库存增加。

 

供给来看，主导钢厂继续控产，三明本部2号炉，泉州闽光继续单炉生产，惟电炉钢企多已投产，目前剩三山停工，富宝统计的福建电炉钢企谷电利润19元，尽管利润微薄，但为了维持生意，生产积极性仍有。此外，邻省江西建材价格国内洼地，本周有些盘螺资源流入，使得区域盘螺加价快速回落，福州盘螺10规格由原来的加500元，回落到目前350，侧面说明，有资源流入福建。需求端，预报显示，下周多雨天，需求可能受制约，预计下周缓慢去库。

 

一、现货涨跌

今日，主要城市三级抗震螺普涨，涨幅20-70元。合肥马钢（网价）3420涨30，福州三钢3230涨20，杭州中天3190涨70，南京南钢3230涨30，唐山唐钢3110涨20，郑州安钢3100涨30，广州韶钢3030涨20，昆明昆钢（网价）3330涨20，南昌南昌钢（网价）3030涨20。

 

 

 

二、长、短流程利润

截止昨日，江苏短流程，谷电利润41元，环比上周回升112元；长流程吨钢利润-35元，环比上周回升70元。目前长、短流程亏损快速减少。特别是短流程，预计会有更多的电炉钢企投入生产。

 

三、宏观

1、欧盟修订对华电动车反补贴关税提议。对电动汽车巨头比亚迪税率从17.4%降到17.0%；吉利汽车税率从19.9%降到19.3%；上汽集团税率从37.6%降到36.3%。对从进口的特斯拉电动汽车征收的惩罚性关税从7月公布的20.8%降到9%。

 

分析：意料之中。这会影响到我们对欧洲的出口。间接利空黑色系。

 

2、美联储理事鲍曼表示，她对美联储政策的转变都保持谨慎，因为她认为通胀面临持续上行的风险，并警告说对单一数据点的过度反应都可能危及已经取得的进展。虽然她第二次避免表示她随市准备在必要时进一步提高利率（这是她之前的立场），但她几乎未暗示，她准备在美联储9月17-18日的会议上支持降息。

 

分析：我们认为，美联储9月份降息，几乎是定局，是25个基点，或是50个基点。鲍曼的话，有点像撤退时，在撤退路线上设置伏兵。为撤退（降息）打掩护。

 

3、高盛表示，如果中國的石油需求在明年年底前保持平稳，预计布兰特原油价格到2025年底将跌致每桶68美元。高盛预计，2024年上半年石油需求同比增长将大幅放缓致20万桶/日，今年夏天将出现同比下降。

 

4、气象台8月21日10时继续发布暴雨蓝色预警，预计，8月21日14时-22日14时，黑龙江中部、吉林中东部、辽宁东部、江苏中南部、浙江北部、江西南部、福建中南部、广东、广西东部和南部、云南南部等地的部分地区有大到暴雨，其中，广东中部局地有大暴雨（100～150毫米）。上述部分地区伴有短时强降水（蕞大小时降雨量30～60毫米，局地可超过80毫米），局地有雷暴大风等强对流天气。

 

 

四、期货分析

 

今日黑色系震荡上扬，大幅走高，铁矿石涨幅居前，前段时间大幅下挫的热卷紧随其后。今日期螺未有放大，有好有坏，好的是，筹码没有松动，坏的是，没有后续资金入场。我们暂且当做前者，后续继续观察成交变化。

 

8月14日以来，期螺2410在3100点附近低位放量，这次放出的量比7月25日-31日放出的量要大，暗示有更多资金的介入，也为接下来的上涨打下基础；从持仓数据来看，8月14日，期螺单日下挫百点，2410，多增12364，空减36163，大幅下跌，应该是空单大幅加仓才对，但数据逆转了。

 

从两个信号来看，我们认为短期行情扭转了。我们认为，上涨仍将延续，直到成交的放出，成交的放出，低位是风险释放，高位是风险的聚集。期螺目标位3300-3350点。当然，上涨可能不是一蹴而就，可能是进二退一。

 

五、策略建议

年初到今天，我们一直建议防守为主，低库存策略，上涨降库存。上周我们认为，未有库存的，做一点库存，快进快出。目前观点一直未变。现在这个位置，我们认为，未有库存的，可趁价格略有回调，仍可以做一点，快进快出。期螺上涨，资金的介入到出局，也需要时间，这也给了现货机会。库存大的，现在价格未到成本的，可逢高降库存。长期还是以防守为主，低库存策略，有上涨降库存。