建材7月月报:钢价大跌,人心惶惶,希望在何方？

富宝资讯7月31日消息:

　　核心提示：7月线螺价格偏弱运行，市场成交偏差，华东市场较6月跌幅130-250，华北西北地区跌幅200-300，华南华中地区跌幅150-320，东北区域跌幅180-250，西南地区跌幅200-250。

　　【内容提要】

　　◆7月国际钢市震荡走势

　　◆7月钢材价格大幅下行

　　◆本月成交量数据波动幅度较大

　　◆期货市场分析

　　◆8月行情展望

　　一、国际市场概述

　　本周中国内贸建材市场延续跌势，部分地区钢价达到历史低点。原因一在于中国大部分地区遭遇强降雨和高温天气抑制需求，另一原因在于在于螺纹钢新旧国标更新内贸现货市场陷入恐慌，市场抛货情绪较浓低价资源涌现。从五大钢材库存水平来看，本周除了螺纹钢呈去库趋势以外其余钢材均小幅累库。整体来看，北方城市高温、降雨较多，南方城市雨水偏多，需求端持续承压。季节需求淡季市场实际需求不理想，加上天气原因导致施工进度受阻。欧洲市场，本周欧洲市场长材钢价持稳。从意大利市场来看，螺纹钢7月价格持稳现货交投氛围较为冷清。当前欧洲市场处于传统性淡季，部分钢厂有停产的意向，钢价持稳的可能性较大。美国市场，受废钢价格下跌，以及建筑业需求低迷的影响，美国长材价格持稳运行。美国螺纹钢主流规格价格在827美元/吨-849美元/吨左右，这是自2021年1月以来的最低价格。进口方面，当前美国主要港口螺纹钢进口价约在810-843美元/吨。线材方面，美国中西部线材库提价约在850美元-870美元/短吨，进口资源报价较国内据优势，约在800美元/短吨。当前美国市场也同样处于暑期，原料下降跌价需求低迷，钢价或将呈稳中偏弱运行。

 

　　二、国内市场动态

　　1、国内区域均价以及各大主流城市报价

　　本月钢材价格大幅下行，钢材市场进入高温多雨的淡季，全国大部分区域受到极端天气影响，下游开工受限需求萎缩，加之新旧国标事件的发酵，市场恐慌情绪渐起，盘面出现持续大幅下跌，现货市场底部价格松动，焦炭首轮提降落地，成交较差，商家悲观情绪蔓延，政策利好落地仍需时间，多家钢厂已经开始检修减产，供需矛盾正在缓解，综合考虑，预计8月钢价先弱后强。

 

　　2、华东地区出货量统计分析

　　从下图成交量表来看，本月华东地区成交量数据整体波动幅度频繁，盘面整体震荡走弱，需求释放的连续性较差，现货基本面需求持续疲弱，成交难以跟进，商户心态多谨慎，近期高位雨水天气影响出货，总体需求受限，多按需成交为主。

 

　　3、下游需求分析

　　1.基建领域

　　据国家统计局官网，2024年1—6月份，全国固定资产投资（不含农户）245391亿元，同比增长3.9%，其中，民间固定资产投资127278亿元，同比增长0.1%。从环比看，6月份固定资产投资（不含农户）增长0.21%。分产业看，第一产业投资4540亿元，同比增长3.1%；第二产业投资82297亿元，增长12.6%；第三产业投资158554亿元，下降0.2%。

　　第二产业中，工业投资同比增长12.6%。其中，采矿业投资增长17.0%，制造业投资增长9.5%，电力、热力、燃气及水生产和供应业投资增长24.2%。

　　第三产业中，基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长5.4%。其中，水利管理业投资增长27.4%，航空运输业投资增长23.7%，铁路运输业投资增长18.5%。

　　分地区看，东部地区投资同比增长3.8%，中部地区投资增长4.0%，西部地区投资增长1.0%，东北地区投资增长3.4%。

　　分登记注册类型看，内资企业投资同比增长3.8%，港澳台企业投资增长5.1%，外商企业投资下降15.8%。

 

　　从以上数据可以看出固定资产投资增速有所放缓，二季度经济增速回落有极端天气、雨涝灾害多发等短期因素的影响，也反映出当前经济运行中的困难挑战有所增多，特别是国内有效需求不足的问题比较突出，国内大循环不够顺畅等等。但从基本面看、从中长期看，经济稳定运行、长期向好的基本面没有改变，高质量发展的大势没有改变。

　　2.房地产市场

　　据国家统计局官网，1—6月份，全国房地产开发投资52529亿元，同比下降10.1%；其中，住宅投资39883亿元，下降10.4%。1—6月份，房地产开发企业房屋施工面积696818万平方米，同比下降12.0%。其中，住宅施工面积487437万平方米，下降12.5%。房屋新开工面积38023万平方米，下降23.7%。其中，住宅新开工面积27748万平方米，下降23.6%。房屋竣工面积26519万平方米，下降21.8%。其中，住宅竣工面积19259万平方米，下降21.7%。

　　1—6月份，新建商品房销售面积47916万平方米，同比下降19.0%，其中住宅销售面积下降21.9%。新建商品房销售额47133亿元，下降25.0%，其中住宅销售额下降26.9%。6月末，商品房待售面积73894万平方米，同比增长15.2%。其中，住宅待售面积增长23.5%。

 

　　1—6月份，房地产开发企业到位资金53538亿元，同比下降22.6%。其中，国内贷款8207亿元，下降6.6%；利用外资13亿元，下降51.7%；自筹资金18862亿元，下降9.1%；定金及预收款15999亿元，下降34.1%；个人按揭贷款7749亿元，下降37.7%。从以上数据可以看出，2024年上半年全国房地产市场表现低迷，房地产投资额、施工面积、新开工面积和竣工面积均出现了明显的下降，但相信在政策调控、资金流动性改善、市场需求回升等多重因素的作用下，未来市场有望逐步企稳回升。

　　3.全国主流城市周库存统计分析

　　本月钢材价格持续偏弱，跌幅不断扩大。据富宝统计10个样本城市中：多数市场库存均下调，但去库速度整体较慢，钢价持续下跌，终端采购情绪愈发谨慎，国内多地高温多雨，工地施工受限，采购计划放缓，本月整体成交表现偏弱，目前旧国标资源仍面临库存压力，终端市场处于淡季，下游需求难以提高，因此库存消化进度缓慢。

 

　　三、期货市场分析以及8月展望

　　7月份，期螺一路震荡下行，主力2410，收跌218，跌幅6.15%，报3326，跌破去年5月份低点3388。本周的焦点事件，螺纹新国标，引发了市场恐慌。6月25日，国家市场监督管理总局和国家标准化管理委员会联合正式发布了新版国家标准《钢筋混凝土用钢第2部分：热轧带肋钢筋》GB1499.2-2024，本次为第六次修订，将从2024年9月25日起实施。目前是传统淡季，华东区域库存高，新规则下，引发市场恐慌，期螺大幅下行。

　　我们观察到，有几个方面发生变化。1，7月25日起，期螺低位明显放量，不管是上涨还是下跌，这是一个好的信号，风险不断释放。2，前日，上期所发布公告，9月24日收盘后，按照GB/T1499.2-2018生产的螺纹钢及按GB/T1499.1-2017生产的线材注册的标准仓单由我所注销，尚未解质押的标准仓单由我所解质押。我们认为，螺纹新国标的影响可能达到极限了。3，近期价格连续下跌，严重影响钢厂利润，截止昨日，富宝统计的长流程螺纹钢吨钢利润-169元，华东不少钢厂检修减产，江西九江、萍乡萍钢，江苏永钢，福建三纲都有检修。4，需求来看，杭州螺纹库存7月后两周快速去库，目前杭州螺纹，已低于去年同期，2周前，库存还在100万吨以上，这暗示需求的好转。5，昨日政治局召开会议，强调，要以改革为动力促进稳增长、调结构、防风险，充分发挥经济体制改革的牵引作用，及时推出一批条件成熟、可感可及的改革举措。会议指出，要加快专项债发行使用进度，用好超长期特别国债，支持国家重大战略和重点领域安全能力建设，更大力度推动大规模设备更新和大宗耐用消费品以旧换新。

　　展望8月份，我们认为，我们认为市场正逐渐发生改变，政策面，基本面，盘面都有变化，我们对8月份行情保持谨慎乐观，预计月份可能会出现安抚性小反弹，区间3250-3500。

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