富宝视点:下周钢材各品种预判(7.8-7.11)

富宝资讯7月12日消息：

　　原料方面：

　　废钢：7月11日富宝全国废钢指数收2498.1，较上周跌1.12%。从估值看，铁废价差-84元/吨（-59），螺废价差674元/吨（-68）。目前华东长流程钢厂利润-33元/吨（-8），短流程平电利润-357元/吨（-99）。短流程利润大幅下滑。本周255家样本钢厂日均到货50.34万吨（+9.57），日耗47.16万吨（+0.6）。本周废钢价格触底反弹，高温多雨季节资源量收缩，价格反弹基地捂货惜售，多重因素导致本周废钢到货量下滑明显。本周华东电炉减产37.9%，停产增加，废钢日耗连续六周下滑，钢厂废钢库存量继续下移。本周废钢相对抗跌，性价比进一步削弱，较低的螺废价差和倒挂的铁废价差意味着废钢仍面临下行压力。本周在市场恐慌集中出货下，钢厂废钢到货快速攀高。但高温多雨淡季，废钢资源仍然偏紧，高到货或难以持续。当前的废钢需求同比偏低，废钢日耗难有继续下降空间。当前黑色基本面偏弱，宏观预期亦走弱，市场缺乏利好提振，市情绪偏空，盘面反复试探下方空间，成材仍有一定下行压力。预计短期废钢以弱稳运行为主。

　　铁矿石：本周矿价先跌后涨，运行区间整体下移3美金左右。连铁主力期货在813-838元区间，普氏62指数在105-108美金附近。本周供应端发运减量明显，澳巴发运总量2523万吨，环比减少570万吨。到港量环比增加317万吨。澳巴七个主要港口铁矿库存总量环比上升55.7万吨至1239万吨，止降回升。45港口库存14989万吨小幅增加0.2万吨，逼近两年新高。疏港量小幅增加0.4万吨至310万吨。铁水日均产量下降1.03万吨至238.29万吨，见顶回落。钢厂盈利率下滑较多。总体供需双弱表现。周内基本面变化不大，但传闻重要会议无黑色相关利好，市场预期落空心态悲观，担忧新的一轮负反馈来袭，资金砸盘螺纹，铁矿跌幅小于成材但跌幅仍较大。港口现货端，成交量保持高位，贸易商报价积极性一般，适价出货为主。部分区域雨水较多，运输受到影响。钢厂维持低库存，按需补库操作。周内山东主港PB粉成交低点813成交高点838元。当前刚需对矿价底部支撑明显，但基本面总体难改，干扰因素仍是宏观和资金方面，关注下周会议内容是否出台利好。预计短期矿价震荡偏强，先高后低。期货主力参考820-880元区间。普指参考107美金附近。

　　钢坯：本周全国钢坯价格跌多涨少的行情，目前唐山风向标钢厂钢坯报3290元/吨，迁安松汀钢铁钢坯报3300元，均含税出厂。需求方面，目前正值北方高温南方梅雨季节,终端需求不旺,下游成品材整体出货情况不佳，整体出货表现不佳，而且进入7月后,钢企检修增多产量下降,因此采买坯料多逢低适量为主，本周钢坯直发成交表现一般。供应方面，钢坯价格弱势下调后，利润处于亏损阶段,钢企钢坯多自用为主，外卖情绪薄弱，据统计本周唐山钢厂钢坯外卖量较上周有所减少。库存方面，唐山六大钢坯库存数据总计90.82万吨，较上周同期增加0.37万吨。本周钢材五大品种数据出-台,其中总库存共减少7.18万吨；社会库存减少2.84万吨；总产量共减少8.9万吨；表观需求增加4.35万吨；数据整体偏利好。考虑到虽然目前大环境处于弱势行情，但二十届三中全会将于7月15日至18日在北京召开，市场对于7月的三中全会存偏强预期,厂商维持谨慎坚挺心态，因此预计下周钢坯价格整体呈现偏强行情，但幅度有限。

　　焦炭:本周国内焦炭市场平稳运行。供应方面，近两日原料煤竞拍价格多有回落，流拍现象增加，但焦企利润恢复缓慢，多数仍维持当前生产水平，提产意愿不高，但下游刚需支撑较好，焦企厂内焦炭库存整体呈下降趋势，整体焦炭库存保持低位运行。需求方面，钢厂铁水产量仍在高位，且部分钢厂原料到货不佳，厂内焦炭库存下降，采购仍较为积极，但考虑到钢材价格回落，钢厂盈利能力下降，部分采购稍显谨慎。港口方面，港口焦炭现货稳中偏弱运行，市场交投氛围一般，贸易商多持观望态度。综合来看，钢厂开工率维持高位，对焦炭采购需求仍较好，支撑焦企出货顺畅，厂内焦炭库存低位运行，焦炭供需格局仍处平衡偏紧状态，然原料端焦煤竞拍情绪走弱，且钢价延续跌势，终端需求尚未有明显改善，市场参与者仍持观望态度，预计短期内焦炭市场维持平稳运行。

　　生铁：本周生铁市场稳中偏弱，跌幅在30-50元/吨。本周矿石、废钢、成品材、期货下行，且多地高温多雨，生铁需求低迷，下游企业刚需采购为主，铁厂出货不快，新增订单少，但整体库存压力不大，部分铁厂维持负库存按单排产，铁厂以发运前期订单为主，对铁价有支撑，加之铁厂几无利润甚至亏损，调价意愿低，报价多维稳，但随钢市走弱，生铁厂商有暗降现象，实际成交一单一议，个别铁厂报价下调。临近周末黑色系期货震荡偏强，市场观望气氛渐增，高成本、低库存、低需求背景下，预计短期生铁市场偏弱整理。

　　长材方面：

　　建材：本周初盘面大幅下跌，现货价格受到盘面拖累，整体偏弱运行。受高温和降雨影响，工地开工率受挫，需求疲软态势加剧，市场观望情绪较浓，本周35城螺纹社库602.16万吨减少1.32万吨，线材社库82.3万吨减少3.66万吨，社库总库684.36万吨；螺纹钢厂库199.83万吨减少6.97万吨，线材厂库82.03万吨增加0.48万吨，钢厂总库存281.86万吨；钢厂螺纹产量234.03万吨减少9.82万吨，螺纹表观需求242.32万吨，较上周增加0.5万吨。本周建材整体库存下降，且本周五大品种周消费量为891.84万吨，其中建材消费环比增1.1%，建材消费升，这主要由于本期线材表需有大幅增加。总体来看，本周供需矛盾意外缓解，提振市场情绪，刺激期螺盘面触底回升，不过，在需求季节性走弱的大背景下，后续的供需矛盾变动需继续关注，另外，需要留意本周铁水产量数据以及下周的重要会议落地情况。预计短期价格窄幅偏弱运行。

　　特钢：本周特钢市场主流下行，现45#主流江浙市场3760-3800元/吨，山东市场3710-3890元/吨。市场方面，淡季钢材消费低迷，市场情悲观情绪渐浓，市场报价小幅下跌，终端按需拿货，成交表现一般。库存方面，本周江苏优特钢厂棒材总库存约48.96万吨,较上周减少约0.75万吨；山东优特钢厂库存约20.21万吨,较上周增加约0.28万吨，钢厂方面7月预计排产增加，整体去库压力大。随着三中全会的召开，在宏观预期的带动下对钢价起到了正面支撑，然消息面，昨日国家统计局公布的CPI数据环比下降，国内目前还处在通货紧缩周期中，居民消费信心不足，低于市场预期，利空钢材价格走势，短期来看，市场处于多空胶着阶段，料近特钢仍是震荡盘整运行为主。

　　工业线:本周国内工业线大幅走弱。九江Q195拉丝安平累计跌60，常州累计跌60，杭州累计跌80，天津累计跌50，温州累计跌100，海盐累计跌90，上海累计跌90，唐山累计跌50。铁矿石供大于求，45 港库存微降，发运脉冲式波动，铁水产量近期将见顶。焦煤市场整体呈现窄幅震荡态势，部分停产煤矿逐步复产，产地供应有所增加，但供应增量有限。随着强降雨高温持续发力，多地陷入洪涝危机，当前钢材需求接近年内低点，户外施工进度受阻。政策预期托底和产业弱现实博弈加剧，市场看空情绪较浓，普遍对目前不看好，负反馈行情一触即发。周末期期螺技术盘面有所回升，信心有所恢复，出现窄幅反弹迹象。工业线或将在现有局面上震荡偏弱运行。

　　型材：本周国内型市先弱后强，整体跌幅20-70，钢坯高位3310低位3260整体先弱后强。原料端钢厂铁水产量仍处高位，市场虽询盘活跃，但由于利润情况欠佳，整体原料库存处于偏低位，采购倾向于刚需，贸易商暂无明显投机囤货现象。华北型材震荡走跌，唐山角钢主流下跌20-40，唐山槽钢主流下跌20-40，唐山工字钢主流下跌20-40；华东型材上海稳中下跌40，无锡主流下跌70左右；钢厂方面鞍山宝得出厂价下跌20；马钢稳中下跌50。供应端钢企生产开工无较大变化，成品库存持续高位，整体降库压力较大。在下游需求难有明显好转的情况下，终端商户对后期市场看法谨慎，心态较为悲观。中间商操作多以买涨不买跌为主，随着钢坯支撑止跌反弹，成交氛围也有所向好。对于后续走势，型价或将在现有局面上震荡偏弱运行。铁矿石供大于求，45 港库存微降，发运脉冲式波动，铁水产量近期将见顶。焦煤市场整体呈现窄幅震荡态势，部分停产煤矿逐步复产，产地供应有所增加，但供应增量有限。随着强降雨高温持续发力，多地陷入洪涝危机，当前钢材需求接近年内低点，户外施工进度受阻。政策预期托底和产业弱现实博弈加剧，市场看空情绪较浓，普遍对目前不看好，负反馈行情一触即发。周末期期螺技术盘面有所回升，信心有所恢复，出现窄幅反弹迹象。综上，型价或将在现有局面上震荡偏弱。

　　扁平材方面：

　　带钢：本周带钢窄幅震荡调整。其中华北主导钢厂较周初基本持稳，华东较周初降20-30，华南较周初降20左右。市场的弱势从上周末延续到了这周初，本周相关联期货持续下挫直至破位，厂商情绪不佳，但七月中下旬的会议政策预期仍存，现货降幅并不大。不过破位后多次反弹都未成反转，因此市场仍偏谨慎。北方地区，窄带方面，本周唐山窄带开工率有所回升，但依旧维持3家钢厂正常生产，其他厂家复产计划遥遥无期。中宽带方面，统计本周唐山带钢库存继续被动增加，已较去年同期高16万吨左右，淡季去库缓慢，供需矛盾仍存，现实基本面仍处弱势，预计七月下旬后方能见好转。现实基本面依然承压，库存降幅依然缓慢，且可以见得下游采买带钢积极性不高。南方地区，华东区域，弱势行情贸易商挺价意愿有限，成交及心态低迷，市场供需两不旺行情仍将持续。华南区域，本地降雨天数依然较多，且后期随着伏天即将来临，下游需求很难持续释放，钢材淡季效应逐步显现，市场供强需弱的格局并未改变。对于下周行情，成本方面，钢厂利润萎缩严重，成品材尚有盈利，虽坯料已至亏损，短期黑色系原材料上涨压力不大。心态方面，会议政策预期稳稳支撑底部，因此超跌过程中总有反弹。需求方面，目前国内经济下行压力依然较大，房地产、机械、汽车、家电、造船等主要下游用钢领域和行业运行低迷，钢材消费同比下降，市场心态偏弱，钢价或仍延续低位震荡运行。综合来看，预计下周带钢或跌多涨少低位震荡为主，幅度30-50。

　　热轧：本周国内热卷主流市场价格弱势运行，调整幅度在10-40之间，周初热卷价格纷纷下调，期卷盘面大幅下行，交投氛围冷清，出货情况不佳。周中热卷价格稳中有弱，期卷盘面持续走低，据商家反馈近期价格几乎每日都在下调，但是询单量不增反而减少。当天公布的CPI、PPI数据双双环比下降，对于钢价的影响偏利空。就目前弱现实的现状看，商家库存去化仍存一定的压力。库存方面：本周热卷实际产量331.48万吨，较上周增加5.19万吨；厂内库存92.58万吨，较上周增加2.23万吨；社会库存331.54万吨，较上周增加0.5万吨；总库存424.12万吨，较上周增加2.73万吨；表观需求328.75万吨，较上周减少11.05万吨。今期货盘面的上涨刺激了一小部分需求，另外五大材产量下降，总库存有所下降，表需增加，钢材基本面略有好转。会议前宏观预期仍在，且铁水仍处于高位，对原料成本端仍有支撑，预计短期热卷价格稳中调整。

　　中板：本周国内中板市场延续震荡运行。本周公布了CPI和PPI数据，数据显示6月CPI和PPI依然偏弱，市场信心不足，周四卷螺期货盘面翻红向上，但是中板市场需求依旧弱势，成交情况暂无改观。本周华东市场成交情况较不理想，贸易商降库速度较上周暂无改观；华北市场交投氛围一般冷清，下游询价有所减少，部分钢厂延续亏损状态；西北地区整体成交一般，贸易商库存稍有消化；华北市场本周厂内库存79.02万吨，较上周增加0.68万吨；社会库存143.49万吨，较上周增加1.08万吨；总库存222.51万吨，较上周增加1.76万吨；表观需求150.84万吨，较上周减少6.7万吨，实际产量152.6，较上周减少2.33万吨，后期来看，7、8月份为传统淡季，市场需求以及商家情绪改善不大，总体建议以防风险为主，货多商家继续逢高出货，保持低库存轮库。故预计下周中厚板市场价格维持震荡。

　　钢厂检修及产能发展：柳钢于2024年7月23日对防城港厂区一条1780热轧板卷产线停产检修10天 ，日均影响轧材产量约1万吨左右，具体复产日期待定；首钢迁安预计于7月9日起进行对1580mm热卷轧机检修至7月中旬，日均影响产量约在1万吨。7月1日山西晋南对一座1860立方米高炉进行停产检修，影响日产铁水量在0.7万吨左右，计划检修时间40天。

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