富宝视点:下周钢材各品种预判(6.17-6.20)

富宝资讯6月21日消息：

　　原料方面：

　　废钢：6月20日富宝全国废钢指数收2539，较上周涨0.11%。从估值看，铁废价差-108元/吨（+27），螺废价差740元/吨（-33）。本周废钢价格相对坚挺，性价比下滑。目前华东长流程钢厂利润55元/吨（-61），短流程平电利润-213元/吨（-6）。长短流程亏损加剧。本周255家样本钢厂日均到货44.06万吨（-0.63），日耗51.27万吨（-1.14）。受高温和降雨的影响，产废端废钢产量收窄，货场收货减少，惜售情绪渐起，钢企到货不足以支撑日耗；成品迎来季节性淡季，钢厂用废减少。据本周日耗、库存推算，255样本钢厂库存可用天数为8.28（-0.2）。本周黑色系走势震荡，废钢跟随窄幅调整。多地迎来高温雨水天气，废钢毛料的收货、加工、运输受到一定的影响，供应偏紧，场地惜售，钢厂到货量下滑，远不及日耗量，各钢厂废钢库存持续下移，255家钢厂库存达到近四年的最低值，为保障日常生产所需，在成材没有巨大波动的前提下，废钢暂有支撑，一旦成材继续累库，价格崩塌那么废钢必然跟着下跌。当前处于季节性淡季，钢厂未见明显减产，成品钢材累库，建议大家多关注成材动向，短期废钢多根据自身库存及生产需求合理调整。

　　铁矿石：本周矿价震荡调整为主，连铁主力期货在810-830元附近，普氏62指数在106-107美金附近。供应端，发运数据创年内新高，澳洲发往中国的量1786万吨，环比增加182万吨。库存连续两期小幅下降，45港口库存14883万吨降9万吨。需求端，日均铁水产量增至年内新高，近240万吨增0.63万吨。同时疏港量、钢厂盈利率和高炉开工率均有增加。从数据看供需两旺表现。但周内粗钢控产消息爆出，福建工信厅发布文件，指导2024年粗钢产量调控工作以不超过批复产能的85%为考核目标上限。并市场传言各省份限产量陆续公布，福建350万吨，河北10-15%、山东200万吨等。目前最终文件尚未公布，市场担忧情绪大于实际产量影响程度，关注钢企淡季提前减产情况。成材端周内数据显示表需好转，但淡季波动较大，且南方暴雨北方高温，以及宏观数据较差的情况下，市场缺乏信心，需求有待验证。焦炭提涨关注下周落地情况，或对成材有成本支撑作用。宏观方面，降准落空，但7月会议前仍偏暖，关注利好出台情况。港口现货端，贸易商报价积极性一般，行情不稳，市场交投冷清，成交以PB粉为主。周内山东主港PB粉成交低点810成交高点828元。预计矿价短期保持反复震荡格局。期货主力区间参考800-850元。普指参考105美金附近。

　　钢坯：本周全国钢坯价格震荡偏弱，目前唐山风向标钢厂钢坯报3360元/吨，迁安松汀钢铁钢坯报3370元，均含税出厂。需求方面，本周宏观利好消息传闻提振期现市场，但当前传统淡季效应影响明显，需求层面暂无好转，下游钢企生产节奏依旧缓慢，对钢坯采购意愿有限，多随用随采为主，本周钢坯直发整体成交表现一般偏弱。库存方面，唐山五大钢坯库存数据总计84.8万吨，较上周同期增加5.53万吨。原料方面，本周铁矿石指数下跌0.3美金；唐山准一级湿熄焦现汇到厂1880-1910元/吨，部分焦企有提涨的想法。本周钢材五大品种数据出台,其中总库存共减少7.02万吨；社会库存回升2.29吨；总产量共下降5.72万吨；表观需求回升10.04万吨；数据表明，周度产量下降、需求增加、库存下降，数据变动偏利多。综合来看，当前宏观消息层面依旧平静，对市场提振作用有限，加之传统淡季效应影响下，钢坯基本面数据较弱，厂商短期心态偏空，操作上越发谨慎，预计下周钢坯价格稳中偏弱整理。

　　焦炭:本周国内焦炭市场暂稳运行，河北、内蒙部分焦企对焦炭价格提涨，幅度50-55元/吨，钢厂暂未回应。供应方面，当前焦企开工高稳，随着下游铁水走高带动焦炭刚需回升，叠加近期投机需求询货增加，焦炭出货相对顺畅，厂内库存压力较小，但第二轮提降落地后，焦企利润收窄，对原料煤采购仍偏谨慎。需求方面，钢厂铁水产量尚在高位，部分低库存钢厂补库需求明显，然终端需求依旧偏弱，钢价也震荡下行，加之钢材市场淡季临近，市场多保持谨慎观望态度。港口方面，港口焦炭现货偏弱运行，市场交投氛围一般，贸易集港量有所降低。预计短期钢焦企业进入博弈阶段。

　　生铁：本周生铁市场稳中偏弱，跌幅在20-50元。废钢、成品材、期货下行，对商家心态有所打压，下游需求依然低迷，多数铁厂出货不快，为促进成交降低库存，铁厂议价空间继续增大，市场价格混乱，但随部分铁厂低价抛货，库存有所下降，加之成本高位铁厂盈利欠佳，续跌意愿降低，挺价意向增强，生铁跌势放缓。临近周末部分焦企开启焦炭首轮提涨，提振商家心态，个别货少铁厂有探涨意向。目前终端需求不旺，钢厂对焦炭提涨有抵触情绪，钢焦企业博弈，加之时值淡季生铁成交难有明显放量，市场观望气氛浓，预计短期生铁市场弱稳运行。

　　长材方面：

　　建材：市场方面：本周期螺盘面走势不理想，市场情绪受到打击，交投氛围显清淡。库存方面：35城螺纹社库590.28万吨增加2.4万吨，线材社库85.99万吨增加0.38万吨，社库总库676.276万吨；螺纹钢厂库208.64万吨减少7.8万吨，线材厂库78.46万吨减少2.02万吨，钢厂总库存287.1万吨；钢厂螺纹产量237.44万吨减少1.94万吨，螺纹表观需求242.84万吨，较上周增加8.92万吨。短期内需求或将持续低迷，商家对后市行情不太看好，市场观望情绪比较浓郁，下游采购以刚需为主，整体成交偏差，预计短期市场价格稳中偏弱调整。

　　特钢：本周特钢市场小幅下行，现45#主流江浙市场3900-3920元/吨，山东市场3800-3920元/吨。市场进入淡季，商家情绪显低迷，终端订单不温不火维持按需采购，整体交投氛围偏弱，市价主流下行。库存方面，本周江苏优特钢厂棒材总库存约51.48万吨,较上周增加约1.51万吨；山东优特钢厂库存约19.52万吨,较上周增加约0.52万吨，钢厂端红利边际减弱，淡季效应明显，下游需求增速放缓，厂内库存加速累积，短期钢厂个别表现出减产的意愿，并且利润的压缩使得钢厂生产积极性有所降低。目前市场不确定因素仍然存在，市场主要受基本面影响变化不定，贸易商多谨慎操作，轻仓运行，回笼资金为主，料近优特钢市场仍是弱势运行。

　　工业线:本周国内工业线偏弱运行。九江Q195拉丝安平累计跌20，常州累计跌30，杭州累计持稳，天津累计跌20，温州累计跌10，海盐累计跌10，上海累计跌10，唐山拉丝累计跌20。铁矿石价格大幅下行，利空情绪较好释放，铁矿石需求触顶走弱，供应维持高位，“供强需弱”局面下铁矿石过剩格局未变，弱现实格局下矿价易承压。粗钢平控绝对不是空穴来风，但也以偏谨慎方式对待，最终取决于政策的执行力度。淡季效应凸显，需求延续弱势，市场观望避险情绪较浓，终端按需采购为主，成交一般。 工业线或将在现有局面上低位运行。

　　型材：本周国内型市趋弱调整，整体跌幅10-30，钢坯高位3390低位3370整体下跌10。原料方面原煤产量不高，矿企维持轻库存运行，市场资源略显紧张。然钢企利润欠佳，贸易商采购积极性偏低，仍维持刚需补库策略。华北型材窄幅下调，唐山角钢整体下跌10-30，唐山槽钢主流下跌10-30，唐山工字钢主流下跌10-30；华东型材上海稳中下跌30，无锡主流下调10-20；钢厂方面鞍山宝得出厂价下跌20；马钢稳中下跌20。气温逐渐升高，下游工程开工持续放缓，淡季需求快速萎靡的情况下，钢坯支撑弱势，市场缺乏明确利好消息提振，供需博弈越发明显，中间商多谨慎观望心态，成交难有持续释放。对于后续走势，型价或将在现有局面上低位运行。铁矿石价格大幅下行，利空情绪较好释放，铁矿石需求触顶走弱，供应维持高位，“供强需弱”局面下铁矿石过剩格局未变，弱现实格局下矿价易承压。粗钢平控绝对不是空穴来风，但也以偏谨慎方式对待，最终取决于政策的执行力度。淡季效应凸显，需求延续弱势，市场观望避险情绪较浓，终端按需采购为主，成交一般。综上，型价或将在现有局面上窄幅震荡弱势运行。

　　管材:本周管材市场价格以降为主，需求持续弱化。直缝管主流市场价格较上周下调20-80。目前消息面处于空窗期，产业现实偏弱，叠加钢材属于消费淡季，近期现货市场成交较差，在此情况下，商家跟涨意愿不强，普遍侧重于稳价出货。市场商家心态较为谨慎，库存方面也多稳健操作，以低库存运转为主。架子管主流较上周价格降30，唐山主流不含税价格报3390-3450元/吨，近期价格弱稳趋势，实际成交多有暗降操作，市场整体成交表现清冷，且多数厂家反应6月整体接单出货节奏放慢很多，个别下游企业前期订单迟迟不愿提货，项目开工仍掣肘。无缝管主流市场本周价格较上周下调20-40，近期管厂订单情况一般，主要以降库为主，当前原料价格支撑有所减弱。汛期已至，北方高温、南方多雨，下游终端刚需量愈发下滑，市场交易信心倍受影响。考虑到多雨叠加高温的天气下，对运输和需求造成一定影响，市场成交较差，部分厂商为规避风险低位出货意愿逐步增强，但终端采购意愿并未增加。综合考虑，预计下周管材价格或将窄幅弱势震荡运行、幅度20-50。

　　扁平材方面：

　　带钢：本周带钢市场宽幅震荡运行。其中华北主导钢厂较周初降10-20，华东较周初稳，华南较周初涨10。目前钢材进入淡季，市场供需矛盾开始显现，叠加宏观偏空数据影响，价格再度进入弱格局。虽然市场传闻有各省产量削减目标的消息，提振市场信心。但此消息却利空黑色系原料，多空参半博弈明显，但实际需求依然是拖累，市场情绪陷入谨慎状态，商户砸价意愿不强，多挺价出货为主，但终端客户采购除刚需外几乎无补库现象。北方地区，窄带方面，本周开工虽有回升，但受市场影响，供需矛盾逐渐加大，钢厂利润亏损加重，商户拿货积极性不高，整体表现不佳。南方市场，现阶段处于传统需求淡季，留给需求释放的时间窗口也越来越短，因此需求端韧性承压明显。钢贸商整体经营状况稍显局促，资金情况有所偏紧，钢贸商所面对的需求现实仍不足以提振未来钢材价格上涨的信心，短期仍弱势格局为主。对于下周行情，产量回落，库存再次转降，表需回升，数据表现偏强。近日各地粗钢产量调控政策传闻不断，市场情绪也受到扰动，实际影响仍待观察。目前全国处于高温多雨季节，终端需求下降明显，贸易商心态谨慎，以加快出货降库为主。综合考虑，预计下周带钢或低位震荡，幅度20-40不等。

　　热轧：本周全国热卷主流市场价格以稳为主，调整幅度在10-20之间，周初热卷价格稳涨跌均现，期卷盘面震荡走弱，现货价格上涨动力不足，市场交投氛围冷清，终端需求修复缓慢，商家多对后市行情持悲观态度，下游终端刚需采购，整体成交欠佳。周中热卷价格稳中小涨，期卷盘面走势不佳，部分现货价格小幅上调，商家出货一般，个别商户反映现在需求较差，现货价格上涨困难，利润空间不大，对后市行情偏悲观。库存方面：本周热卷实际产量320.72万吨，较上周减少6.93万吨；厂内库存88.84万吨，较上周减少0.4万吨；社会库存324.97万吨，较上周增加0.38万吨；总库存413.81万吨，较上周减少0.02万吨；表观需求320.74万吨，较上周减少7.93万吨。本周社会总库存较上周有垒库迹象，表需减少。近期盘面以及现货价格走势均不理想，整体需求未得到改善，商家信心受挫，操作依然谨慎为主，淡季下游需求难有好转，宏观面暂无利好，预计短期热卷价格稳中偏弱调整。

　　中板：本周全国中板市场延续震荡运行。本周原料焦炭提降落地，成本支撑再度转弱，市场传出限产消息但对市价影响不大，中板锁价资源减少，南北资源流通不畅。华东市场信心不足，贸易商降库速度仍偏缓，需求较为低迷，钢厂发货速度放缓，部分北方资源本月起发货量开始减少，普板占比依旧偏多；华北市场观望情绪明显增加，下游采购积极性不高，目前钢厂供应量仍处于高位，且市场库存继续增加，受限于需求不足，暗降出货情况增多；据贸易商反馈七月西南市场重钢中板只生产低合金，重庆减量30%，成都减量50%。本周厂内库存82.76万吨，较上周减少0.2万吨；社会库存140.81万吨，较上周减少0.8万吨；总库存223.57万吨，较上周减少1万吨；表观需求160.49万吨，较上周减少1.59万吨，实际产量159.49，较上周增加0.21万吨，后期来看，现市场呈现供需弱平衡状态，叠加正值传统消费淡季，影响下游开工进度，需求持续减弱，终端备货意愿较低，盘面上涨动力不足。故预计下周中厚板市场价格维持震荡。

　　钢厂检修及产能发展：莱钢计划于2024年6月中旬开始对建筑钢材产线进行轮休，预计轮休时长15天左右，预计影响总产量4万吨。调研得137家螺纹钢厂的开工率为42.3%，较上周增加0.99个百分点；产能利用率为50.95%，较上周减少0.14个百分点；实际产量为232.41万吨，较上周减少0.66万吨。本周螺纹钢厂库208.64万吨减少7.8万吨，线材厂库78.46万吨减少2.02万吨，钢厂总库存287.1万吨；钢厂螺纹产量237.44万吨减少1.94万吨。

富宝资讯免责声明：
富宝资讯始终追求信息的准确性和内容的客观公正性，但并不保证其是否需要进行必要变更。我们提供的信息仅供客户在决策时作为参考，并不构成对任何具体决策的直接建议。客户在做出任何决策时，应基于自身的独立判断，而不应完全依赖本报告。富宝资讯对于客户基于本报告所做的任何决策不承担任何责任。 本报告为富宝资讯所有，属于非公开资料，仅限于富宝资讯的注册客户内部使用。若需引用或传播本报告内容，请通过联系我们（电话0510-85385850）获取书面授权。任何未经富宝资讯书面授权的使用、传播、复制或违背本报告原意的行为，富宝资讯将保留追究其法律责任的权利。