铁矿石周报：短期普指参考110-120美金附近(10.16--10.20)

    ◇趋势预判：短期普指参考110-120美金附近。虽供需基本面趋弱。但短期低库存和高铁水对矿价底部仍存支撑。矿价呈现震荡反复格局。

 

    进口矿：本周矿价高位震荡，现62普氏指数119.35美金。连铁期货主力冲高870附近，周尾回落至850，短期820-880震荡。受节后补库、铁水高位支撑，矿价偏强震荡。但库存拐点出现，最新数据港口库存11042万吨增196。而铁水符合下降预期，日均242.44万吨环比降3.51，降幅扩大。虽三大矿山产量下滑但目标产量不变，后期供应季节性回升，而钢厂亏损需求下降，基本面转弱，矿价高位承压。预计短期维持震荡调整，关注采暖季限产，铁水产量变化和港存情况。普指参考115-120美金附近。

 

    国产矿：市场稳中偏强运行，整体资源供应仍偏紧，矿企要价坚挺。而钢厂亏损扩大，高矿价难以接受，压价询货为主，少量刚需补库操作。球团价格小幅上涨，出货尚可。价格参考1190-1240元。预计短期唐山市场趋弱调整，山东、安徽、邯邢等大矿10.21日涨15元左右。

 

    一、市场行情回顾

 

    1.国产矿方面

 

    本周国产矿价格稳中偏强，受铁矿石期货高位震荡的影响，矿企挺价心态明显。唐山市场资源仍偏紧，矿企报价坚挺，出货积极性不高，66资源860-890元左右，承德市场持稳，预计跟随周边钢企有偏弱趋势，宽城65钒钛粉1005元，平泉高钛60资源670元。邯邢区域跟随主导矿企下调，周内南洺河大矿65碱粉湿基不含税940元，但受周中连铁期货偏强的影响，邯邢区域周末有15元左右上调预期。山西地区太钢精粉停产，代县繁峙区域偏弱10元，65资源中高硫要价880-890元，市场交投冷清。华东地区主导大矿预计周末上调15元左右，部分矿企提前调涨，金富1140元，枣庄大矿1150元，山东济南矿企复产，供应恢复正常。辽宁市场偏强，报价上调5-15元，虽然连铁期货反复震荡调整，但资源偏紧局面未改，持货矿企挺价情绪浓，低不认出，66资源840-845元。料短期内粉市场涨跌互现，震荡调整运行。

 

    2.进口矿方面

 

    本周普指先强后弱，现指数119.35美金，周均值在119美金附近。连铁期货主力周内最高到870上方，周尾回落至839附近，短期参考压力位860支撑位820。周内受港存超低、铁水产量仍在高位和钢企补库需求支撑，矿价保持偏强震荡。但周尾房地产投资延续下滑趋势，终端需求不佳。9月全国生铁产量下滑3.3%。以及钢厂亏损增加检修增多，铁水产量降幅扩大和进口铁矿港口库存出现拐点，累库196万吨。铁矿石基本面转弱，市场心态不佳，短线资金获利逃离，带动期现大幅下挫，跌幅达3%。但仍需注意铁水产量回落仍需时间，且钢厂自主减产存在不稳定性，关注政策刺激和下游需求情况。而港存短时间也难以大幅回升，今年预计低位趋势不变。港口现货方面，贸易商报盘积极性一般，随行就市为主。钢厂询货谨慎按需补库操作，以中低品粉为主。唐山和山东两港块矿资源偏紧，价差较大。周内PB粉成交高点945成交低点925。料短期矿价维持震荡反复格局，普指参考110-120美金附近。

 

    二、钢厂及大矿动态

 

    1.国内主导钢厂动态

 

    本周钢企采购价格涨跌互现，钢厂询货谨慎有压价意愿，维持按需采购。唐山钢企本周采购价格上调10-15元，采购需求偏弱，保持低库存运行，周中独立轧钢企业解除生产调控。山东钢企本周下调25元，采购压力较大，压价心态明显。内蒙包钢本周招标有压价操作，但采购困难，后提价采购完成招标量，招标价格较前期小幅下调3元至1147。辽宁钢企本周价格持稳，预计今日调价降16-18元左右。综合看，铁水产量下降，钢企需求转弱，预计短期补库仍以刚需为主。

 

    2. 国内外矿钢动态

 

    力拓将增加Gudai-Darri产能

 

    本周，力拓表示正在寻求通过提高生产率，将Gudai-Darri 铁矿的产能从每年 4,300 万吨增加到 5,000 万吨，成本约为 7000 万美元（1.3 亿澳元）。

    价值 31 亿美元的 Gudai-Darri 矿位于西澳大利亚州皮尔巴拉市，于2022年第二季度末正式投产，并在12个月内已经达到了其4300万吨的设计产能。力拓表示，将通过工厂内部设施升级，增加额外的采矿车队以及扩建产品堆场来实现产能的增加。产能的增加取决于环境、遗产和其他相关批准。

    力拓铁矿石公司皮尔巴拉矿山董事总经理Matthew Holcz表示：“我们现在没有采取资本密集型方法来复制现有基础设施，而是找到了一条将产能提高到每年5000万吨的低资本途径。”

    Gudai-Darri 产能增加的资本密集度预计约为 10 美元/吨。

 

    三大矿山公布三季度产销报告

 

    1、巴西淡水河谷（Vale）发布2023年第三季度产销报告，铁矿石 <https://tks.mysteel.com/>产销情况如下：

    产量：2023 年第三季度，淡水河谷铁矿石总产量8623.8万吨，环比增加9.5%，同比减少3.9%。 其中，球团 <https://tks.mysteel.com/jkk/price/pa10480a031116a1.html>矿产量为917.5万吨，环比增加0.7%，同比增加11.1%。

    销量：2023年第三季度，铁矿石销量总计7832.7万吨，环比增加8.6%，同比增加6%。其中，球团矿销量为861.3万吨，环比减少2.2%，同比增加1.1%。

    2023年目标产量仍维持3.1-3.2亿吨不变。

    2、必和必拓（BHP）公司发布2023年第三季度产销报告，报告显示：

    产量方面：2023年第三季度，皮尔巴拉业务铁矿石 <https://tks.mysteel.com/>产量（100%基准）为 6944.8万吨，环比下跌4%，同比下跌3%。

    销量方面：必和必拓三季度铁矿石总销量 7174.8万吨，环比上涨0.8%，同比上涨2%；其中粉矿 <https://tks.mysteel.com/jkk/price/pa10457a031104a1.html>销量 4321.1万吨，块矿 <https://tks.mysteel.com/jkk/price/pa10457a031104a1.html>销量2096.9万吨。

    必和必拓2024财年（2023.07-2024.06）铁矿石目标指导量2.82-2.94亿吨不变（100%基准）

    3、力拓发布三季度产销报告：

    产量方面：三季度皮尔巴拉业务铁矿石 <https://tks.mysteel.com/>产量为8350万吨，环比二季度增加3%，同比减少1%。

    发运量方面：三季度皮尔巴拉业务铁矿石发运 <https://tks.mysteel.com/datas/article/pa6242aaaaaa1.html>量为8390万吨，环比增加6%，同比增加1%。

    此外，三季度加拿大铁矿石公司（IOC）的球团 <https://tks.mysteel.com/jkk/price/pa10480a031116a1.html>精粉总产量240万吨，环比增加16%，同比减少14%（力拓所属股权部分）。

    2023年力拓皮尔巴拉铁矿石发运目标（100%）为3.2-3.35亿吨，与2022年保持不变。此外，2024年力拓的发运目标预计提高至3.23-3.38亿吨。

 

    3.期矿市场动态

 

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