铁矿石周报：普指短期参考115-120美金附近(9.4--9.8)

　　◇趋势预判：普指短期参考115-120美金附近。铁矿石基本面仍偏强表现，市场对假期补库和旺季需求存高预期。但需注意钢企利润持续收窄和政策监管压力。

 

　　进口矿：本周矿价高位回调，现62普氏指数117.7美金。连铁主力冲高回落830附近，料短暂弱势后重回高位震荡。周内宏观利好存量房贷利率下调；8月钢材出口高位等。周尾FGW要求加强铁矿价格市场监管，黑色系整体降温铁矿领跌。铁矿基本面偏好，进口港存和国产库存均偏低，而控产影响减弱铁水高位，加上旺季高预期，支撑矿价难以大跌。但成材端当前难言乐观，钢厂利润持续下降，需关注后续控产和成材旺季兑现。 料短期矿价维持震荡，普指参考115-120美金。

 

　　国产矿：市场持稳观望运行，矿企心态分化，一方面国内资源紧缺，挺价心态仍存。另一方面有担忧后市下行，适当降库出货。唐山市场跟随期货小幅偏弱，当前报价参考860-880元。球团市场持稳，盈利较难。参考报价1100-1180元。预计山东、安徽、邯邢等大矿9.9日铁精粉价格涨20元左右。

 

　　一、市场行情回顾

 

　　1.国产矿方面

 

　　本周国产矿偏强运行，周初受宏观利好影响期货偏强震荡，矿企高要明显，周尾受市场监管消息的影响，期货趋弱调整，市场心态略显松动，但报价暂稳。唐山市场66资源860-885元，区域内钢企执行烧结机停产30%，暂未影响高炉生产。承德市场矿企报价持稳，出货积极性尚可，宽城65钒钛粉1000元，跟随周边短期偏弱调整。邯邢区域资源偏紧，要价偏高，南洺河大矿65碱粉湿基不含税1010元，邯邢局预计周末涨幅20元左右。山西地区因太钢采购价上调加上本地资源紧张，本周偏强调整，65资源中高硫要价860-870元。华东地区，鲁中、五矿等明日上调20元左右，繁昌周初已上调20元，报价1070元。辽东市场辽阳大矿报价上调，但其它矿企报价暂稳，贸易商采购谨慎。辽西市场偏强，矿企多挺价高要，但成交一般。65-66资源800-840元。短期内粉市场主稳坚挺运行。

 

　　2.进口矿方面

 

　　本周普指先涨后跌，现指数117.7美金较上周五基本持稳，周均值在118美金附近。连铁期货主力周内由870回落至830附近弱势震荡，前期有认房不认贷多地执行，存量房利率下调和8月份粗钢出口增加等利好刺激。周尾FGW发声监管铁矿石市场价格影响，使得连续过热的市场降温回调，铁矿石领跌黑色系。但铁矿基本面偏好表现，最新港存11868万吨环比降259万吨；铁水产量248.24万吨环比增1.32万吨。加上市场对国庆假期钢厂补库和旺季需求存高预期以及粗钢平控影响减弱，矿价底部支持较强，短期难以出现大跌。但仍需注意，当前钢厂利润持续收缩，下游成材表需小幅增加但难说好转，加上政策性监管，矿价上行空间承压。料矿价短期维持震荡格局，震荡区间先低后高。周内PB粉成交高点925元成交低点893元。现货端由于唐山烧结限产，港口块矿资源价格坚挺。另外矿山折扣本期收缩，对应超特粉价格上涨。关注后续钢厂利润和旺季成材兑现情况。普指参考115-120美金区间。

 

　　二、钢厂及大矿动态

 

　　1.国内主导钢厂动态

 

　　本周钢企采购价格主稳，个别小幅上涨，受利润持续下降的影响，补库谨慎，按需操作。唐山钢企本周采购价格较稳，迁安松汀上调10元，周初因环境问题部分钢企烧结机停产30%。山东钢厂跟随市场本周上调10元，但精粉供应仍较为短缺，据悉某钢厂球团停产。内蒙包钢本月采购需求较大，预计招标50-60万吨，本周2次招标合计成交13.6万吨。辽宁钢企本周价格稳，辽西主导钢企因有高炉扩建，铁精粉需求量有所减少，吉林钢企本周上调20元。综合看，铁水产量下降，成材旺季预期尚未兑现，钢厂利润不断收缩，短期内仍将维持刚需补库为主。

 

　　2.国内外矿钢动态

 

　　淡水河谷与Essar签署铁矿石供应协议

 

　　近日，淡水河谷的全资子公司淡水河谷国际公司(Vale International) 与跨国集团Essar建立合作伙伴关系，将为Essar集团位于沙特阿拉伯的绿色钢铁项目每年提供约400万吨铁矿石。该公司在一份声明中表示，与淡水河谷签署协议后，沙特钢厂的所有原材料将都由Essar供应。

　　淡水河谷区域总监Andre Figueiredo 先生表示：“此次与Essar的成功合作标志着我们长期致力于满足日益增长的原材料需求，尤其是在中东。淡水河谷的高品位铁矿石将在附加值、价格竞争力和低碳方面产生直接的积极影响。我们非常高兴能够与Essar集团在沙特阿拉伯的开创性绿色钢铁项目开展合作。”

 

　　淡水河谷将于2024年在中东建设“大型枢纽”

 

　　巴西铁矿石生产商淡水河谷（VALE）表示，预计于明年开始在中东国家建设“大型枢纽”（mega hub），为钢铁行业生产低碳铁矿石产品。首个枢纽将于2027年投入运营。

　　去年，淡水河谷曾宣布在沙特阿拉伯、阿联酋以及阿曼建设工厂的计划，并称生产的产品将包括铁矿石热压铁块（hot iron ore briquette）。

　　淡水河谷预计将在这些枢纽建设和运营铁矿石选矿和压块厂，而所需的物流设施将由其当地的合作伙伴负责搭建。

 

　　3.期矿市场动态