建材3月月报：表需小幅抬升,现货市场支撑尚存

  核心提示：3月整体价格呈现震荡走弱，华东市场较2月跌20，华北西北地区跌50-60，华南地区跌20-60，东北区域跌30，西南地区跌70-90。

 

 

【内容提要】

◆国内区域均价以及各大主流城市报价

◆产能及产量分析

◆华东地区出货量统计分析

◆房地产市场

◆全国主流城市周库存统计分析

◆四月行情展望

 一、国内市场动态

 1.国内区域均价以及各大主流城市报价 

本月钢材价格呈现先涨后跌趋势，市场实际需求恢复不及预期，现货市场高位成交乏力，价格整体偏弱运行。

表1  、七大区域螺线价格月度变化

 

 

表2 、全国主流城市螺线价格月度变化

 

 

    2、产能及产量分析 

 

2023年2月，重点统计钢铁企业共生产粗钢6534.86万吨、同比增长12.6%，日产233.39万吨、环比增长10.42%；生产生铁5811.04万吨、同比增长14.09%，日产207.54万吨、环比增长7.6%；生产钢材6409.77万吨、同比增长13.31%，日产228.92万吨、环比增长13.75%。1-2月，重点统计钢铁企业累计生产粗钢13075.84万吨、累计同比增长8.25%，粗钢累计日产221.62万吨；累计生产生铁11791.24万吨、累计同比增长11.26%，生铁累计日产199.85万吨；累计生产钢材12660.28万吨、累计同比增长8.35%，钢材累计日产214.58 万吨。

 

 

    3、华东地区出货量统计分析

 

   本月成交基本集中在上半个月，首先是盘面上涨带动商户出货良好，其次3月各市场需求有所增加，但后半月不仅盘面有所下跌，市场需求也开始饱和，消耗速度慢，商户出货明显吃力，目前螺纹钢继续处于底部回升，缓幅探涨的过程中。合约移仓换月一定程度压制了螺纹钢走势的流畅性，市场观望情绪较浓。而现货方面，目前旺季需求仍未证伪，基本面数据表现却也相对一般。短期盘面表示相对纠结。预计短期依旧处于小幅探涨，震荡博弈的过程中。
 

二、基建领域

  2023年1-2月，全国基建投资累计同比增长9.0%，较去年底增速放缓0.4个百分点；1-2月全国城镇固定资产投资同比增长5.5%，较去年底增速提升0.4个百分点。

                                                        图5 基础设施投资累计增速变化情况

 

数据来源：富宝钢铁数据终端

 

         从以上数据可以看出，今年前两个月基建投资增速仍保持高位水平。当前政策、资金端持续发力，基建投资延续高景气。政策层面，今年《政府工作报告》提出“政府投资和政策激励要有效带动全社会投资”、“加快实施‘十四五’重大工程”、“鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设”等，稳投资稳基建仍有较大需求。资金方面，专项债是政府带动扩大有效投资，稳定宏观经济的重要手段。公开数据显示，截至3月29日，今年地方债发行规模达到19146.26亿元。其中，新增专项债发行11989.62亿元，约占全年限额的三成，预计还有约2.7万亿元新增专项债待发。今年专项债发行使用以早发快用、加力提效作为重点，预计二季度发行进度在一季度基础上会进一步加快。随着专项债发力，基建投资有望出现稳步回升态势，从而对螺线等基建用钢需求持续向好起到支撑作用。

 

三、房地产市场

统计局最新数据显示，2023年1-2月全国房地产开发投资13669亿元，同比下降了5.7%，跌幅较去年底收窄了4.3个百分点；房地产开发企业房屋施工面积同比下降4.4%，跌幅较去年底收窄了2.8个百分点；全国房屋新开工面积下降9.4%，跌幅较去年底收窄了30个百分点；全国商品房销售面积同比下滑3.6%，跌幅较去年底收窄了20.7个百分点；房地产开发企业到位资金同比下降15.2%，跌幅收窄了10.7个百分点。

 

图6 房屋新开工面积月度变化情况

数据来源：富宝钢铁数据终端

       从统计局数据可以看出，今年前两个月房地产相关指标增速出现明显改善，特别是新屋开工面积、商品房销售增速改善的幅度尤其显著。此外，受“保交楼”相关政策的影响，房屋竣工面积出现大幅反弹，也表明房地产市场状况正逐步改善。当前房地产市场变化积极，一方面，多地首套房贷款利率、首付比例下行，有利于进一步释放市场需求；另一方面，房地产企业融资环境持续改善。围绕改善房地产企业融资，金融管理部门已出台多项政策措施，信贷、债券、股权融资“三箭齐发”，持续缓解房企资金压力。3月前25日，全国30大中城市商品房成交日均面积录得49.5万平方米，环比上升29.9%，一、二、三线城市环比分别回升29.3%、25.2%、41.9%。综合考虑，预计4月份该领域相关螺线需求仍保持韧性。

 

四、全国主流城市周库存统计分析

  10个样本城市中，本月样本城市库存均处于下降状态，产业方面，地产销售逐步改善，预期向现实逐步兑现，上半年施工端有望发力。基本面，亏损厂商增多，增产动能不足，近期各地雨量增加导致下游采购意愿弱，供需双弱，库存处于持续去化过程。展望后市，四月需求依然可期，钢材基本面矛盾不大，后市库存仍有下降空间。

 全国主流城市周库存统计图

 

 

 

五、钢厂调价分析

  3月份钢材现货市场价格上半月震荡上行，下半月出现回落；3月初随着需求逐步释放，叠加成本端推动，厂商价格逐步推涨；而下旬主要是受海外银行风险等宏观因素扰动，市场避险情绪升温，交投活跃度明显下降，期现市场均出现大幅调整，市价弱势下移；下月来看，供给端，从本周数据表现来看，社库、厂库均出现下移，部分地区市场钢企到货量减少，厂商压力不大，且价格接近成本线，挺价意愿较浓，钢材下方存在较强支撑；需求方面，目前处于传统消费旺季，但真实需求未有显著放量，市场情绪仍偏谨慎，同时一旦价格出现上涨，高位资源成交或再度受阻，综合来看，目前供需基本面未有明显矛盾，且外部环境影响逐步减弱，预计4月份钢厂指导价格稳中趋强运行，幅度50-100元/吨。

国内主要钢厂调价3月统计表（单位：元/吨）

 

 

六、下月行情展望

  3月整体价格呈现先涨后跌趋势，当前宏观经济形势比较复杂，对市场影响较大，国务院总理表示，3月份经济表现比1、2月份更好：主要经济指标向好，消费和投资的主要指标继续改善，而就业和价格总体稳定，市场预期明显改善。短期来看，近期市场需求表现平平，但原料价格坚挺，对成材仍有支撑。综合来看：钢材市场一定程度上讲进入均衡期。一方面，钢材表需仍处于回升期，风险没有充分暴露难跌；另一方面，钢材表需4月中旬达到峰值也清晰可见难涨。需求决定价格波动方向，那么钢材价格在4月中旬之前较难出现流畅性行情，如出现小幅上扬则是兑现利润的时机，4月中旬之后则应做好风险控制。

 

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