建材周评：市场假日氛围浓厚，商家正式开启冬储（1.18-1.22）

　　五、原料成本

　　◆钢坯： 本周唐山钢坯价格持稳运行，整体成交表现一般尚可，目前唐山及昌黎主流钢厂报3810元/吨，含税出厂。本周下游独立轧材企业经历短暂复产后再次遭遇环保限产，加上期螺弱势陪跑，市场悲观心态较浓，但考虑目前焦炭第十四轮价格提涨即将落地，钢厂成本端压力较大，厂家挺价情绪明显，坯价下调有阻力，受此影响下游厂商备库操作增加，坯价涨跌两难。库存数据方面：唐山钢坯库存总计80.24,较上周增加0.48万吨，象屿正丰26.83,海翼宏润48.81，物产震翔库4.6（万吨）。华东地区本周价格稳中偏弱，受淡季影响，本周市场整体交投不佳，加上部分北方到港资源相对较低，冲击本地钢坯资源，下游厂商拿货多显谨慎，市场续涨乏力。在淡季效应以及环保停产政策等因素影响下，下游钢厂接单情况不佳，需求跟进有限，虽临近春节，然厂商对冬储均持谨慎态度，但碍于目前交通不畅，钢坯原料端个别资源库存不足，加上焦炭等原料品种价格提涨，成本不断增加，市场供需矛盾明显，预计下周唐山钢坯价格稳中盘整。

　　◆铁矿石：本周铁矿石市场坚挺运行。周内普指在170美金附近震荡，港口现货报盘除了块矿保持坚挺外，其余粉矿都有不同程度的转弱。远期现货方面，部分流动性开始转向3月船期资源，2月船期溢价已经属于较高位置，继续上涨的空间有限。本周矿山发运继续环比回落，全球发运为2583万吨，较2020年同期的2725万吨下浮5%，这从近期的海运费以及海运指数回落可见一斑。矿山已经澄清巴西PDM火灾没有引起船期延迟，但市场仍然对巴西高品资源供应表示担忧，尤其是对卡粉的采买兴趣较高。如果矿山发运继续维持目前水平的话，则港口再次去库的概率非常大。从价差角度看，普氏62和65的价差保持在23.3美金，已经是今年以来的最大价差了。焦炭成本高企决定了高品矿石的需求不会弱，像卡粉、块矿之类的货物都保持了较高的询盘热度；而澳洲中品矿因前两周矿山加速发运，港口存量较多，一定程度上压制了价格；另外有些中品矿因其品味一般，杂质含量较多，例如金步巴粉，钢厂综合性价比以后还是选择其他矿种。从品种角度看，由于运输困难，精粉的供应问题也导致其替代物高品铁矿需求增加。比如巴混在中品粉矿中铁品位较高、低铝且供应有限，港口成交良好，与PB粉价差为70元/湿吨，逐渐成为一些钢厂精粉的替代品种。块矿方面，国内港口块矿供应非常紧张，尤其是北方和江内，山东情况略好，但也只是略好，因为球团稀缺以及严格的烧结限产，让主流块需求有较强支撑。国产矿方面，普指高位震荡，商家依然盼涨，矿选企业并不急于出货，因钢企需求相对稳定，贸易商与钢企签订合同多提价，钢企对高价接受度不高，但个别无奈库存偏低，如国义鑫达均有上调，供需双方存在博弈情况。辽东地区，选矿惜售高要，吉林爆发疫情，通化及周边地区形势较为严峻，但贸易商反馈，有核算检测证明的车辆运输正常，钢厂内资源量相对降低。而定价则多执行过后对前期进行补助的方式采购，如本钢基价稳，补助110。武安地区由于疫情影响，车辆缺少运费较大幅度上涨50-80元，库存低位，内粉资源偏紧有加大进口乌精量；山西地区稳中小涨10元，货源有所增加但运费高企，车辆紧缺，另繁峙地区管控加严。预计短期内国产矿市场小幅偏强运行，有10-20元左右的调整幅度。

　　◆废钢：本周全国废钢价格稳中偏弱为主。具体表现来看，周初跌价钢厂主要集中华南广西、广东钢厂，跌幅10-50元/吨，河北地区受疫情影响车辆难找，整体冬储不及预期，个别厂家有小幅上调吸货的操作。而随着废钢场地进入收尾阶段的增多，市场将进入有价无市的阶段，电炉厂家陆续有放假的打算，长流程钢企考虑成材销量不好，钢厂利润不足，继续有钢企下调废钢价格，个别有减少废钢用量及压价计划。周尾终端市场多反应交投冷清，但成本端支撑，跌幅有限，然废钢弱势，个别厂家跌20-50元/吨。总体来看，春节将近，市场放假增多，废钢资源持续下降，虽多数厂家考虑利润处在盈亏边缘，有压价打算，但部分钢企库存尚不充足，价格或坚挺。故预计下周废钢市场弱稳为主。

　　六、行情预判

　　综观下周钢市，通过多方面因素的分析，我们预计下周钢价走势窄幅震荡运行为主

　　主要原因如下：从利多的角度来看：1、钢厂开工率低位，产量波动不明显2，钢坯走势坚挺，托底较强3，期螺多头资金尚未撤离从利空的角度来看：1、终端需求进入冰点2，冬储价格高位，贸易商对高价存抵触心理3，多数地区发布污染橙色预警，多采取应急减排措施

　　七、产业信息

　　2020年粗钢产量达10.53亿   疫情导致河北运费上涨

　　◆粗钢产量：国家统计局1月18日公布的数据显示，2020年中国粗钢产量达10.53亿吨，同比增长5.2%。其中，12月单月，国内粗钢产量为9125万吨，较去年同期增长7.7%。中国1-12月份钢材产量132489万吨，同比增长7.7%。

　　◆行业变动：此前河北决定，石家庄市、邢台市、廊坊市封城，人员、车辆非必要不外出。对这次河北疫情，河北部分钢铁企业运费上涨15%-50%，大型钢铁企业普遍应对得力，一些河北小型钢厂负责人甚至认为，疫情过后一轮“洗牌”或将来临。不过，受到经济复苏的影响，钢铁企业对于未来仍然保持信心，认为未来一年的钢铁价格有望稳中有升。

　　八、下游基建

　　房地产领域：本周统计局公布的最新数据显示，2020年1-12月份，全国房地产开发投资同比增长7.0%，增速比1-11月份提高0.2个百分点；房屋施工面积同比增长3.7%，增速提高0.5个百分点；房屋新开工面积下降1.2%，降幅收窄0.8个百分点；房企土地购置面积同比下降1.1%，降幅收窄4.1个百分点；商品房销售面积同比增长2.6%，增速提高1.3个百分点；房企到位资金同比增长8.1%，增速提高1.5个百分点；商品房待售面积49850万平方米，比11月末增加563万平方米。以上多数指标继续好转。中原地产最新数据显示，2021年1月1日至18日，近30家房企抛出规模约为140亿美元的融资案，其中已经完成的达100亿美元以上。2020年四季度以来，全国房价维持相对平稳，但一线城市热度不减，经参消息，坚持“房住不炒”，加强房地产企业融资管理和金融机构房地产贷款集中度管理，未来楼市加杠杆空间有限。预计短期内房地产相关的螺线消费继续萎缩。

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