建材月报：市场商家心态谨慎，钢价稳中偏弱

    3. 产能及产量分析

    据数据显示，11月份螺纹钢产量2240.8,较上月同比增加1.55%,年同比增长35.2%,线材产量1352.1，较上月同比增长0.45%,年同比增长2.78%;2019年1-11月份我国粗钢、生铁 和钢材产量分别为90861.17万吨、67474.9万吨和110911.69万吨。其中11月份我国粗钢、生铁和钢材产量分别为8029万吨、6477.1万吨和10402万吨，较10月份同比粗钢下跌1.51%，生铁下跌1.24%，钢材增长1.34%。综合来看，一方面是因为今年十一月有暖冬的气候特点，使得原本表现优异的房地产和基建需求得以延续，带动钢价逐级走高；另一方面，由于此前市场对今年十一月的行情都比较谨慎，不论钢厂库存还是社会库存，都处在比较低的水平，资源供给的紧张使得钢价易涨难跌，然随着十二月全国多地天气将迎来雨雪，需求必会因此而收缩，库存必然逐步积累；综上所述，料下月产量较本月有所上升。

图4  2017-2018年全国主要冶金产品产量统计

    资料来源：富宝资讯

    4.螺线总库存变化

    12月国内建材总库存量大幅下降。截至11月28日为止，全国线螺社会库存总量约为428.42万吨，整体环比减少14.87%，上月减少26.79%，同比减少20.97%；其中螺纹总量约为327.36万吨，环比减少10.76%，上月减少23.67%，同比减少3.89%；线材总量约为101.06万吨，环比减少7.90%，上月减少35.15%，同比减少7.10%。据中国钢铁工业协会统计数据显示，2019年12月中旬重点钢铁企业钢材库存量为1100.91吨，旬环比减少20.01万吨，下降1.79%。2019年12月中旬重点钢企粗钢日均产量193.99万吨，旬环比减少2.73万吨，下降1.39%。本月来看，受气温下降、北材南下的不利影响，全国钢市呈现出普遍的下跌调整行情，市场需求表现出季节性收缩的态势，在市场心态总体偏谨慎的背景下，社会库存都不是很高。后市来看，随着天气进一步转寒且随着春节的日益临近，下游终端需求将进一步收缩，故预计下月库存将继续维持垒库的节奏。

图5  2017-2018年全国螺线库存总量变化

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    5.进出口分析

    （1）进口分析

    2019年11月份我国钢材进口104.2万吨，较上月增加1.7万吨，同比降低1.4%；1－11月份累计进口钢材1082.1万吨，同比降低11.0%。据国家统计局数据显示，12月份我国制造业PMI为50.2%，与上月持平。继上月制造业PMI时隔半年重返50%荣枯线以上后，已连续俩个月保持在扩张区间，表明经济趋稳迹象继续保持。12月份高技术制造业，装备制造业和消费品行业指数PMI为52.8%，51.3%和51.4%，分别高于制造业总体2.3,1.1和1.2个百分点，连续3个月位于扩张区间，其中汽车，电气机械器材，计算机通讯设备等制造业指数位于55%以上较高景气区间。我国进口钢材主要多用于高端机械制造，预计十二月份我国钢材进口较上月继续保持小幅增加

    （2）出口分析

    2019年11月份我国钢材出口457.5万吨，较上月减少20.7万吨，同比降低13.6%；1－11月出口5966.3万吨，同比降低6.5%。12月份我国建筑业商务活动指数为56.7％，比上月（59.6％）回落2.9个百分点，虽然保持在较高景气水平，但因进入冬季，整体回落明显。12月份国内钢材价格大幅回落，市场需求步入淡季，但钢企检修限产也在增多，中下旬出现连续减产情况。1月份商家陆续有冬储预期，且当前我国国内钢材价格出口方面并无优势，考虑到12月份人名币汇率升值，一定程度上抑制出口，预计十二月份我国钢材出口较上月有小幅下降。

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