铁矿石月报：7月铁矿石市场震荡下挫

　　三、进口矿

　　1.市场回顾

　　本月进口矿维持60美震荡运行，上行势头被压制。港口方面，1-5月份我国进口铁矿石总计37807万吨，同比下降459万吨。其中进口澳大利亚铁矿石24171万吨，同比增加3113万吨或14.8%，进口巴西铁矿石7090万吨，同比增加281万吨或4.2%，巴西、澳大利亚之外共计进口铁矿6546万吨，较去年同期大降3853万吨，降幅37%。也就是说澳洲跟巴西的发货量和增产是基本没变化的，变化的是非主流矿的到货，配合国产矿的大面积淘汰，主流矿山增发的量恰好跟非主流淘汰量相抵，造成了港口库存的下降。钢厂方面，163家钢厂，其中50家钢厂高炉检修，高炉开工率84.25%降1.39%；产能利用率87.72%降1.29%；盈利钢厂13.49%降7.98%，盈利水平创有数据以来新低，检修限产量明显增加，河北总体运营情况不容乐观；前期山西当地钢厂强拉价格后，陕钢集团、建邦集团、星原集团、高义钢铁、宏达钢铁、华鑫源钢铁、新金山特钢等钢铁企业负责人在立恒钢铁集团召开会议，决定三日内陆续进行限产保价，预计核减产量15000吨/日。价格守不住，只能号召集体限产，这是目前国内钢厂的现状，钢厂一旦崩塌，下一个倒霉的自然就是铁矿石，别看现在港口库存下降的很快，其实钢厂的需求也就这么多。政策面，央行的双降给市场带来关注度，可惜的是央行放水是给股市和楼市的，流不进钢铁业。个人观点，目前的矛盾其实就是时间跟空间的矛盾，时间点对多头有利，连铁主力合约大幅度贴水港口现货价格和港库持续下降都是对铁矿市场的有力支撑；而空间上则更利于空头，在成材不断走低的背景下，倒挂空间越来越大，但钢厂不可能长期容忍亏损，未来减产甚至是淘汰都是必然的。预计下月普指55-60美金区间。

　　2.进口分析

　　据海关统计数据显示，4月份我国铁矿石进口量为7086.5万吨，环比4月份减少11.65%。5月澳矿进口4587.6万吨；巴西矿进口1336.4万吨；1-5月份我国进口铁矿石总计37807万吨，同比下降459万吨。其中进口澳大利亚铁矿石24171万吨，同比增加3113万吨或14.8%，进口巴西铁矿石7090万吨，同比增加281万吨或4.2%，巴西、澳大利亚之外共计进口铁矿6546万吨，较去年同期大降3853万吨，降幅37%。也就是说澳洲跟巴西的发货量和增产是基本没变化的，变化的是非主流矿的到货，配合国产矿的大面积淘汰，主流矿山增发的量恰好跟非主流淘汰量相抵，造成了港口库存的下降。

　　3.港口库存分析

　　截至5月29日，统计范围内主要港口铁矿石库存总量7491较上月底减少738，其中澳矿3878减194，巴西矿1291减152，印度矿34减1，以上单位均为万吨。成品价格一落千丈，回到年初水平，钢厂大面积亏损，但都坚挺着不愿率先减产，价格守不住，只能号召集体限产，这是目前国内钢厂的现状，钢厂一旦崩塌，下一个倒霉的自然就是铁矿石，别看现在港口库存下降的很快，其实钢厂的需求也就这么多。目前的矛盾其实就是时间跟空间的矛盾，时间点对多头有利，连铁主力合约大幅度贴水港口现货价格和港库持续下降都是对铁矿市场的有力支撑；而空间上则更利于空头，在成材不断走低的背景下，倒挂空间越来越大，但钢厂不可能长期容忍亏损，未来减产甚至是淘汰都是必然的。而矿山低成本供应也是会过剩的，国外多家投行都看空下半年铁矿石价格，7、8月钢铁淡季还是平稳过渡为好。

　　4.国际海运分析

　　本月海运费方面，截至发稿，波罗的海干散货运价指数BDI现报813较上月同期上涨225点。本月巴拿马型船运价指数及海岬型船运价指数整体偏弱，其中波罗的海海岬型船运价指数BCI较上月同期上涨529点收1346点，此船型主要货物是铁矿石和煤炭。巴拿马型船舶运价指数BPI较上月同期上涨313点现报838。此船型主要货物是煤炭和谷物。灵便型船运价指数BSI本月小幅上涨，较上月同期上涨80点至722点。

　　四、需求分析

　　本月重点钢企粗钢日产量继续上升。据中钢协数据显示， 6月上旬、中旬重点钢企粗钢日产分别是173.91和175.96万吨，分别较上月同期增2.32%%和增1.92%。随着下游成材继续深跌，各地钢厂陆续传出减产呼声，后期粗钢产量上涨势头有望放缓。

（富宝铁矿石研究小组 徐丹丹 021-31236595）





 

富宝资讯免责声明：
1、富宝资讯所提供的信息及资料除原创外，部分资讯来源于网络等媒体，版权归原作者及媒体网站所有，富宝资讯力求尊重原创、尊重版权，尽可能标注版权信息和转载来源；如出现信息不准确或作者署名有误等情况，敬请原作者谅解，并立即通知富宝资讯（投诉邮箱：research@f139.com），富宝资讯将调查核实后根据法律规定予以更正或删除，同时向您表示歉意！
2、任何单位或个人通过富宝资讯“资产处置”或其他涉及资源类（供求信息）栏目所获取的信息，由于信息均来自第三方单位或个人，富宝资讯仅为信息发布平台，不参与用户交易，无法对所有用户使用富宝资讯平台服务的过程及行为进行事前及实时审查。交易前，客户应慎重辨别该信息的真实性。任何单位或个人据此信息进行交易行为而导致财产损失等，富宝资讯不因此承担任何法律责任。