富宝独家:GDP超预期+供给失灵 预期差带来反弹机会？

　　7月钢市，机会和压力并存！来聊聊我的核心观点。首先宏观面有暖风：上半年GDP预计超预期（5.3-5.4%），中美关税暂时“停火”，月底还有政治局会议可能出利好。这给7月，尤其上中旬，带来了情绪修复和钢价反弹的动能。但基本面别大意！虽然大家普遍悲观，觉得“钢厂一赚钱就增产”，可数据打脸了：1-5月行业利润超300亿（去年亏钱），5月利润暴涨57%，产量反降2.6%！说明供给没那么容易起来。之前担心梅雨季“爆库”，结果6月库存还在降，月底累库也微乎其微（才1.14万吨）。这证明之前的悲观预期过度了，7月可能有“纠偏”行情！不过，现实压力是“灰犀牛”：出口减弱、供强需弱、盈利承压，这些会在后期发力，压制反弹高度，甚至可能回探。所以，反弹有空间，但别太嗨！总结一句话：7月钢价，向上修复有戏，是“预期差”带来的机会！但别指望一帆风顺，现实压力虎视眈眈。操作建议逢低拿货或持有低价多单（见好就收）

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